[ET투자뉴스]삼성중공업_상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 23일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.73% 오른 8,630원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 1.89% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.4%	8.2%	3.3
대우조선해양	2.0%	9.5%	4.7
삼성중공업	1.9%	1.9%	0.9
기아차	1.4%	27.5%	19.6
한국항공우주	1.3%	-0.8%	-0.6
운수장비	0.9%	11.3%	12.5
코스피	0.5%	3.4%	6.8

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 0.73% 상승중이다.

현대중공업	126,000원 ▲6000(+5.00%)	대우조선해양	29,850원 ▲1000(+3.47%)
기아차	43,100원 ▲300(+0.70%)	한국항공우주	35,600원 ▲200(+0.56%)

증권사 목표주가 10,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 10,500원이다. 현재 주가는 8,630원으로 1,870원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 한영수 에널리스트가 " 오랜만에 해양수주. 동사와 산업 모두에 긍정적, 동사 및 한국 조선산업 전반에 긍정적. 이는 1)한국 조선산업의 해양 수주 경쟁력 약화우려를 완화시키는 동시에, 2)상선 선가에도 도움이 될 것. 또한 삼성중공업 자체로도 1)해양인력 유지, 2)2020-2021년 일감과 수익성에도 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 10,600원을 제시했고, DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 추세적인 방향성은 우상향, 19년에 LNG선, 해양생산설비 수주와 함께 실적 개선 두드러질 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

3월14일에 삼성중공업 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3639.0억	-1,337.0억	-1,057.0억
직전분기 대비	3.8% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	3.5% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.4%로 업종평균 하회. PBR은 0.58로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성중공업	현대중공업	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-10.5	-5.7	-10.0	-22.1	4.3
PER	-	-	-	-	11.0
PBR	0.6	0.5	3.6	0.8	0.5
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월12일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 4,833,870주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 4,875,972주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 9,674,116주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.67%, 외국인 23.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.67%를 보였으며 외국인은 23.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.29%로 가장 높았고, 기관이 30.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.32%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 약세패턴으로 전환된 후에 반등시도가 나왔지만 재차 약해지는 모습을 보이고 있다.

주요 매물구간인 7,480원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,480원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 8,890원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,890원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,890원대의 저항가능성과 7,480원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

4월22일 :삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
4월15일 :삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
3월27일 :삼성중공업(주) 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com