[ET투자뉴스]에스원_거래비중 기관 50.29%, 외국인 40.09%

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업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 22일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.03% 하락하면서 96,600원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 1.23% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
강원랜드	1.5%	4.8%	3.1
제일기획	1.5%	2.3%	1.5
웅진코웨이	1.5%	-6.9%	-4.6
삼성엔지니어링	1.5%	-1.6%	-1.0
에스원	1.4%	-1.2%	-0.8
서비스업	0.6%	1.2%	2.0
코스피	0.7%	1.5%	2.1

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.26%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.26% 상승중이다.

웅진코웨이	90,200원 ▼1100(-1.20%)	제일기획	24,700원 ▼50(-0.20%)
강원랜드	33,900원 ▲800(+2.42%)	삼성엔지니어링	15,850원 ▼200(-1.25%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 96,600원으로 13,400원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 인력 충원 비용 반영, 기저효과의 마지막 분기, 1분기 이후 CU의 편의점 무인화 정책과 동사의 관리 건물에 적용중인 무인 주차장 확대에 따라 매출 성장 및수익성 개선 속도가 정해질 전망입니다. 이는 동사의 밸류에이션 프림미엄 요소로 작동할 전망이며, 무인화 정책 내용에 따라 목표주가는 상향 가능할 전망입니다.…" (이)라며 투자의견 Outperform(Maintain)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

3월14일에 에스원 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,268.0억	446.0억	-127.0억
직전분기 대비	1.9% 증가	15.0% 감소	적자반전
전년동기 대비	6.0% 증가	17.1% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.68%로 업종평균 상회. PER은 23.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스원	제일기획	웅진코웨이	강원랜드	삼성엔지니어링
ROE	10.8	-	31.7	9.9	3.9
PER	23.4	-	20.2	17.4	79.9
PBR	2.5	-	6.4	1.7	3.1
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 30,254주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 21,370주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 8,828주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 50.29%, 외국인 40.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 40.09%를 보였으며 개인은 9.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 56.22%로 가장 높았고, 외국인이 32.91%로 그 뒤를 이었다. 개인은 10.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 102,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 102,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,500원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 101,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 101,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com