[ET투자뉴스]농심_상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 22일 오후 12시20분 현재 전일대비 1.85% 오른 276,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 7.69% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	1.9%	-2.0%	-1.0
하이트진로	1.5%	0.6%	0.3
농심	1.5%	-7.7%	-5.1
롯데칠성	0.9%	-8.5%	-9.4
오뚜기	0.7%	-2.5%	-3.6
코스피	0.7%	1.3%	1.8
음식료품	0.6%	-1.5%	-2.5

관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.24% 상승중이다.

오뚜기	728,000원 ▲1000(+0.14%)	하이트진로	18,050원 ▲250(+1.40%)
오리온	96,000원 ▲1000(+1.05%)	롯데칠성	1,652,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 352,500원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 352,500원이다. 현재 주가는 276,000원으로 76,500원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 내수라면의 적극적 확대 노력 긍정적, 내수 라면시장에서의 기존 소극적 대응이 적극적인 확대 노력으로 변화했다는 점이 긍정적이다. 향후 신제품이 기존제품과의 상쇄 없이 시장에 유의미하게 안착됨에 따른 레버리지 효과시현이 중장기 이익증가 가시성을 높일것으로 판단한다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했고, 신한금융투자의 홍세종, 구현지 에널리스트가 " 무난한 실적, 눈높이는 조금 낮추자, 주가 핵심지표 3가지. 1) 국내 점유율: 2) 국제 유가:하반기 원가율 개선을 위해서는 유가 하락 반전이 필수적. 3) 가격 인상 가능성. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

3월14일에 농심 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,746.0억	260.0억	250.0억
직전분기 대비	1.5% 증가	19.7% 증가	27.9% 증가
전년동기 대비	5.4% 증가	81.3% 증가	55.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	오리온	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	4.0	9.7	12.7	29.2	0.9
PER	20.8	30.0	17.2	3.0	103.3
PBR	0.8	2.9	2.2	0.9	1.0
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 9,220주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 41,699주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 51,848주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.99%, 외국인 26.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.08%를 보였으며 외국인은 26.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.24%로 가장 높았고, 개인이 34.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 276,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 276,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com