[ET투자뉴스]롯데하이마트_주가등락폭이 작아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 22일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.33% 오른 49,450원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 7.74% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF	1.6%	7.2%	4.4
롯데하이마트	1.4%	-7.7%	-5.5
현대그린푸드	1.3%	-0.4%	-0.2
SK가스	1.1%	-4.9%	-4.4
현대홈쇼핑	1.0%	-8.5%	-8.5
코스피	0.7%	1.4%	2.0
유통업	0.8%	2.5%	3.5

관련종목들은 하락 우위, 유통업업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 유통업업종이 0.27% 하락하고 있다.

현대홈쇼핑	102,000원 ▼1000(-0.97%)	SK가스	88,800원 ▼800(-0.89%)
현대그린푸드	14,050원 ▼100(-0.71%)	BGF	8,840원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 60,000원이다. 현재 주가는 49,450원으로 10,550원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 실적은 상저하고, 그래도 성장 중, 1Q19 오프라인 유통 중 가장 높은 성장을 보였음에도 가격 경쟁 심화로 2분기 연속 실적 부진을 지속하고 있다. 건조기, 공청기, 에어컨 등 새로운 가전 아이템을 통한 꾸준한 성장이 매력적이며 수익성이 안정화되는 하반기 주가 반등이 기대된다. 목표주가와 투자의견을 그대로 유지한다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 가전매출 호조로 외형성장률 회복 전망, 백색가전과 소형가전 각각 +17%, +15% 성장, 인건비와 지급수수료 증가로 부진. 2Q부터 할인판촉비중 감소와 프리미엄 가전 및 PB상품 확대 등으로 이익률 방어. 3%후반대 배당수익률 지속, 영업권 상각 관련 보수적으로 감안해도 주가 저평가…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

3월14일에 롯데하이마트 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,603.0억	134.0억	-463.0억
직전분기 대비	13.7% 감소	79.3% 감소	적자반전
전년동기 대비	0.4% 증가	53.7% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.91%로 업종평균 수준.PER은 12.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	롯데하이마트	BGF	현대홈쇼핑	SK가스	현대그린푸드
ROE	6.9	217.1	7.7	0.4	6.3
PER	12.3	0.3	11.3	107.9	9.9
PBR	0.9	0.6	0.9	0.4	0.6
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월17일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 164,784주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 102,339주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 265,128주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 32.1%, 외국인 25.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.1%를 보였으며 외국인은 25.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.81%로 가장 높았고, 기관이 29.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 50,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 50,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,300원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 50,300원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 49,200원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 49,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 49,200원대의 지지가능성과 50,300원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com