[ET투자뉴스]SKC_관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 22일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.35% 하락하면서 36,550원을 기록하고 있는 SKC는 지난 1개월간 1.11% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SKC의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SKC의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 2.1보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SKC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호타이어	2.6%	-2.3%	-0.8
코스맥스	1.9%	-5.0%	-2.6
태광산업	1.6%	-10.9%	-6.8
코오롱인더	1.2%	-5.1%	-4.2
SKC	1.0%	1.1%	1.1
화학	0.8%	1.9%	2.3
코스피	0.7%	1.5%	2.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.5% 상승하고 있다.

코스맥스	143,000원 0 (0.00%)	코오롱인더	48,950원 ▲100(+0.20%)
태광산업	1,481,000원 ▼16000(-1.07%)	금호타이어	4,680원 ▼45(-0.95%)

증권사 목표주가 51,300원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SKC의 평균 목표주가는 51,300원이다. 현재 주가는 36,550원으로 14,750원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 실적과 주가의 계단식 성장 예상 , 컨센서스 하회배경은 수요부진에 따른 스프레드 하락 및 PG 증설 물량공급을 위한 마케팅 비용 발생에 기인.1Q 이익부진에 대한 실망감으로 최근 2개월간 주가는 12%하락. 2Q19부턴 마케팅 비용 소멸 및 PO 스프레드 반등에 따른 계단식 실적 성장 예상. 투자자의 관심이 사그라든 현 시점이 매수기회로 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 전자재료부문, 고성장세 지속 전망 , 전자재료부문 매출액은 올해와 내년 20% 이상의 성장을 기록할 전망. SKC솔믹스 증설분의 온기 가동될 전망. 올해 하반기 중국 반도체 Wet Chemical 플랜트가 상업 생산, CMP 패드는 텅스텐 패드는 판매 확대중. 옥사이드 패드도 상반기 승인 작업 완료 전망해 하반기에 상업 가동 예상.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

3월14일에 SKC 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,137.0억	529.0억	79.0억
직전분기 대비	3.5% 증가	2.1% 감소	81.9% 감소
전년동기 대비	0.4% 증가	16.3% 증가	39.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.01%로 업종평균 상회. PER은 11.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SKC는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	SKC	코오롱인더	코스맥스	금호타이어	태광산업
ROE	8.6	3.1	-	-4.3	6.8
PER	11.5	22.4	-	-	7.5
PBR	1.0	0.7	-	1.0	0.5
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월		2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 116,909주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 29,506주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 136,125주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 SKC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.46%, 외국인 22.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.46%를 보였으며 외국인은 22.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.88%로 가장 높았고, 기관이 27.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 40,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,000원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 38,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 38,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com