[ET투자뉴스]GS_거래비중 기관 39.97%, 외국인 38.67%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 22일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.13% 하락하면서 52,400원을 기록하고 있는 GS는 지난 1개월간 1.87% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
미래에셋대우	1.7%	4.9%	2.8
한미사이언스	1.3%	-3.8%	-2.8
DB손해보험	1.1%	-4.8%	-4.3
롯데지주	0.8%	3.8%	4.7
GS	0.7%	-1.9%	-2.6
코스피	0.7%	1.4%	2.0
금융업	0.8%	0.7%	1.0

관련종목들은 상승 우세, 금융업업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 금융업업종은 0.2% 하락중이다.

미래에셋대우	7,920원 ▲50(+0.64%)	DB손해보험	67,200원 ▲100(+0.15%)
롯데지주	51,000원 0 (0.00%)	한미사이언스	74,400원 ▲100(+0.13%)

증권사 목표주가 76,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 76,000원이다. 현재 주가는 52,400원으로 23,600원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 정유의 down-turn을 지주회사로서 방어, GS 칼텍스의 부진이 가장 큼. 유가와 정제마진이 금번 분기에서 뚜렷한 모멘텀을 보여주지 못한 탓에 정유가 여전히 약세고, 화학도 완연한 down-turn 기조로 이익기여를 기대하기는 어려움. 그나마 지주회사의 형태이기 때문에 동종업계 대비 상대적 주가 매력은 높다고 판단함. 목표주가 12만원으로 하향 조정함 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이도연 에널리스트가 " 1Q19 Preview: 상대적 투자매력도 하락 , 1분기 실적 컨센서스 상회 전망. 지주사 평균 할인율 적용. 매수관점 유지…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 82,000원을 제시했다.

3월14일에 GS 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조3319.0억	4,138.0억	1,794.0억
직전분기 대비	9.9% 감소	40.2% 감소	48.9% 감소
전년동기 대비	3.0% 증가	23.0% 감소	23.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.03%로 업종평균 상회. PER은 4.61로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	미래에셋대우	한미사이언스	롯데지주	DB손해보험
ROE	10.4	-	-	7.8	-
PER	4.6	-	-	9.2	-
PBR	0.5	-	-	0.7	-
기준년월	2018년12월		2018년12월	2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 2,165주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,540주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 5,152주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 39.97%, 외국인 38.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.67%를 보였으며 개인은 20.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.68%로 가장 높았고, 외국인이 31.79%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.06%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 52,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 52,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,200원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com