[ET투자뉴스]이마트, "아쉬운 실적

발행일 : 2019-04-19 09:05 업데이트 : 2019-04-19 09:05

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대신증권에서 18일 이마트(139480)에 대해 "아쉬운 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 이마트(139480)에 대해 "1분기 할인점 기존점 성장률은 -1.8%로 기대치를 하회했고, 트레이더스도 기존점 성장률이 낮아지면서 cash cow 사업부의 실적이 부진했던 것으로 보인다. 여기에 온라인 채널 경쟁이 격화되면서 이마트몰 성장률도 두 자릿수 초반까지 낮아지고 회복이 더딘 상태로, 온라인 사업 성장에 대한 기대감이 희석된 상태다. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 각각 4조 6,428억원(yoy +13%), 1,317억원(yoy -14%)으로 추정된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 366,000원까지 높아졌다가 2019년4월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(하향)
목표주가	235,063	285,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 285,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190418	BUY(유지)	210,000
20181130	BUY	320,000
20181112	BUY	320,000
20180810	BUY	320,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190418	대신증권	BUY(유지)	210,000
20190418	DB금융투자	BUY(유지)	230,000
20190415	한화투자증권	BUY	220,000
20190411	하나금융투자	BUY	220,000