[ET투자뉴스]한국타이어_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 18일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.49% 오른 40,950원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 6.72% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 4.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화케미칼	1.9%	-4.4%	-2.3
KCC	1.9%	9.4%	4.9
한국타이어	1.9%	-6.7%	-3.5
S-Oil	1.7%	-1.8%	-1.0
롯데케미칼	1.7%	-1.9%	-1.1
화학	0.8%	0.7%	0.8
코스피	0.6%	2.6%	4.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.67%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.67% 하락하고 있다.

롯데케미칼	285,000원 ▼2000(-0.70%)	KCC	350,000원 ▲1500(+0.43%)
S-Oil	94,900원 ▼200(-0.21%)	한화케미칼	21,700원 ▼900(-3.98%)

증권사 목표주가 53,600원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 53,600원이다. 현재 주가는 40,950원으로 12,650원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 반복되는 시소게임 속 바닥다지기 , 1분기 영업이익 컨센서스 12% 하회 전망. 미국이 개선되니 이젠 유럽이 문제다. 바닥 다지기 지속…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 51,000원을 제시했고, 현대차증권의 장문수 에널리스트가 " 유럽 수요가 실적 회복의 핵심, 유럽 WLTP 영향으로 OE 부진한 가운데, 서유럽 윈터타이어 수요가 약세로 1Q19까지 재고 부담. 유럽, 중국 등 판매 감소가 전사 수익성 악화 요인으로 작용. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

3월14일에 한국타이어 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조7252.0억	1,450.0억	732.0억
직전분기 대비	1.7% 감소	22.7% 감소	45.0% 감소
전년동기 대비	2.5% 증가	4.0% 증가	16.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.32%로 업종평균 상회. PER은 10.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.82로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	한국타이어	KCC	S-Oil	롯데케미칼	한화케미칼
ROE	8.1	3.7	14.2	15.4	6.9
PER	10.1	15.6	13.5	5.6	7.2
PBR	0.8	0.6	1.9	0.9	0.5
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 307,224주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 178,345주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 461,313주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.86%, 외국인 53.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.86%를 보였으며 개인은 21.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.89%로 가장 높았고, 기관이 29.16%로 그 뒤를 이었다. 개인은 14.56%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 41,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 41,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,800원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 41,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com