[ET투자뉴스]현대백화점_거래비중 기관 36.22%, 외국인 44.34%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 16일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.2% 하락하면서 98,700원을 기록하고 있는 현대백화점은 지난 1개월간 5.55% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대백화점의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 현대백화점의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대백화점이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	3.3%	7.6%	2.3
신세계인터내셔날	2.7%	9.1%	3.3
신세계	2.5%	0.2%	0.1
GS리테일	1.4%	2.5%	1.7
현대백화점	1.3%	-5.6%	-4.2
코스피	0.6%	2.8%	4.6
유통업	0.7%	2.1%	3.0

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 +0.1%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 유통업업종은 0.1% 상승중이다.

GS리테일	39,750원 ▼400(-1.00%)	한샘	100,000원 ▲1200(+1.21%)
신세계	323,500원 ▼1500(-0.46%)	신세계인터내셔날	325,000원 ▼1000(-0.31%)

증권사 목표주가 122,800원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대백화점의 평균 목표주가는 122,800원이다. 현재 주가는 98,700원으로 24,100원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 박종렬 에널리스트가 " 면세점 외형 확대에 주력, 면세점 사업을 통한 신규 성장성 확보는 긍정적이나, 당분간 면세점 적자가 전체 실적에부정적 영향은 불가피할 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박희진, 박상우 에널리스트가 " 기다림에 대한 긍정적 전망은 유효, 1분기 연결 영업이익은 841억원으로 전년동기대비 18.1% 감소가 예상된다. 백화점 부문 기존점은 3% 수준으로 양호한 흐름이 예상된다. 지난해 연중 흐름과 유사하게 명품, 가전 제품 등 상대적 저마진 상품 호조에 따른 결과이나 양호한 성장세는 유지 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

3월14일에 현대백화점 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,310.0억	987.0억	788.0억
직전분기 대비	21.5% 증가	23.6% 증가	19.7% 증가
전년동기 대비	7.3% 증가	15.4% 감소	25.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.51%로 업종평균 상회. PER은 8.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대백화점은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대백화점	신세계인터내셔날	한샘	신세계	GS리테일
ROE	5.7	-	-	5.3	5.6
PER	8.4	-	-	11.2	19.8
PBR	0.5	-	-	0.6	1.1
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 4월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 134,812주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 105,854주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 28,660주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 현대백화점의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.22%, 외국인 44.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.22%를 보였으며 개인은 19.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.27%로 가장 높았고, 외국인이 32.58%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.69%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 97,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 97,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 97,900원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 92,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 97,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 97,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com