[ET투자뉴스]카카오, "실적개선 방향성과 …" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-04-10 11:24 업데이트 : 2019-04-10 11:24

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KB증권에서 9일 카카오(035720)에 대해 "실적개선 방향성과 모멘텀 모두 유효 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 138,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜, 손정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 카카오(035720)에 대해 "광고매출 중심의 top-line 성장, 비용통제를 통해 영업이익 4Q18을 저점으로 개선될 전망. 전략적 사업 관련 모멘텀 역시 풍부. 모빌리티의 수익화 및 카풀 운행 합의, 증권사 인수를 통한 금융업 포트폴리오 확대, 핵심 자회사인 카카오페이지의 상장 추진 등 주요 계열회사들의 기업가치가 증가할 것. 인터넷 업종 top pick 유지. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q19 실적은 매출액 6,655억원 (+19.8% YoY, -1.1% QoQ), 영업이익 202억원 (+94.5% YoY, +370.7% QoQ)을 시현할 전망이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 165,000원까지 높아졌다가 2019년1월 135,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 138,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(INITIATE)	BUY
목표주가	146,167	180,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 138,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190409	BUY(유지)	138,000
20190215	BUY(유지)	138,000
20190115	BUY(유지)	135,000
20180511	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190409	KB증권	BUY(유지)	138,000
20190409	KTB투자증권	BUY	140,000
20190403	하나금융투자	BUY	180,000
20190326	삼성증권	BUY	150,000