[ET투자뉴스]셀트리온_상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 9일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.84% 오른 203,000원을 기록하고 있는 셀트리온은 지난 1개월간 0.98% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 셀트리온의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 셀트리온의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 셀트리온이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성바이오로직스	2.4%	-3.5%	-1.4
셀트리온	2.0%	-1.0%	-0.4
대웅제약	1.8%	4.4%	2.4
유한양행	1.4%	-8.6%	-6.1
한미약품	1.4%	-7.9%	-5.6
의약품	1.3%	-3.5%	-2.6
코스피	0.6%	3.5%	5.8

관련종목들 상승 우위, 의약품업종 +2.04%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의약품업종은 2.04% 상승중이다.

유한양행	238,500원 ▲1500(+0.63%)	한미약품	441,000원 ▼1500(-0.34%)
대웅제약	188,500원 ▲3000(+1.62%)	삼성바이오로직스	354,500원 ▲9000(+2.60%)

증권사 목표주가 232,500원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 셀트리온의 평균 목표주가는 232,500원이다. 현재 주가는 203,000원으로 29,500원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 구완성, 나관준 에널리스트가 " 앞당겨진 가동률 상승 및 MIX 개선, 당초 2분기부터 실적 반등을 예상했으나, 빠른 1공장 가동 재개로 1분기 실적 컨센서스 상회 예상. 램시마SC 미국 3상 승인, 휴미라 시밀러 임상 3상 환자모집 종료 등 최근 이벤트 긍정적. 실적시즌 투자대안 부각 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 235,000원을 제시했고, 키움증권의 허혜민 에널리스트가 " 실적 바닥을 지나서 1Q19 눈높이 부합 예상, 1분기 영업이익 시장 기대치 소폭 상회가 전망됩니다. 전분기 대비 이익이 개선되며 4Q18 최악의 실적을 지나고 있는 것으로 보입니다. 증설한 1공장 가동, 램시마SC 유럽 및 트룩시마 미국 출시, 기저효과 등으로 하반기 본격적인 실적 개선이 기대됩니다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

3월14일에 셀트리온 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,426.0억	440.0억	373.0억
직전분기 대비	5.0% 증가	40.2% 감소	31.8% 감소
전년동기 대비	11.5% 감소	71.5% 감소	64.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 44.63%로 업종평균 상회. PER은 100.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 12.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 셀트리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	셀트리온	삼성바이오로직스	대웅제약	한미약품	유한양행
ROE	12.3	-2.9	-	-	4.3
PER	100.4	-	-	-	38.6
PBR	12.3	6.8	-	-	1.7
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 3월28일부터 기관이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 96,369주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 400,218주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 597,140주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 셀트리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.59%, 외국인 18.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.61%를 보였으며 기관은 18.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.66%로 가장 높았고, 기관이 23.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 212,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 212,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 212,000원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 215,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 212,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 212,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월28일 :(주)셀트리온 단일판매ㆍ공급계약체결
3월26일 :(주)셀트리온 정기주주총회결과


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