[ET투자뉴스]한화생명, "이차마진 부진으로 …" HOLD-KB증권

발행일 : 2019-04-09 10:04 업데이트 : 2019-04-09 10:04

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KB증권에서 9일 한화생명(088350)에 대해 "이차마진 부진으로 기대치 하회 예상 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다.

KB증권 이남석, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화생명(088350)에 대해 "이원차역마진의 개선이 가시화되기 전까지 주가 회복 여력은 제한적일 것으로 판단. 실적 불확실성과 금융업종 대비 낮은 배당수익률 등이 저가 매력 상쇄 "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q19 순이익 전망치는 630억원 (-44.8% YoY, 흑전 QoQ)으로 시장 컨센서스 (1,074억원)를 큰 폭으로 하회할 것으로 예상된다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년3월 9,500원까지 높아졌다가 2018년11월 5,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 4,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD (DOWNGRADE)
목표주가	5,267	6,100	4,500

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 4,500원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,100원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190409	HOLD	4,500
20181106	HOLD(하향)	5,000
20180615	BUY(유지)	7,500
20180516	매수(유지)	8,500
20180419	매수(유지)	9,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190409	KB증권	HOLD	4,500
20190321	교보증권	TRADING BUY	6,000
20190222	신한금융투자	매수(유지)	5,000
20190222	SK증권	매수(유지)	5,300