[ET투자뉴스]삼성SDI_상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 9일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.06% 오른 223,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 2.53% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK하이닉스	2.5%	16.7%	6.6
LG전자	2.1%	2.1%	1.0
삼성전기	2.0%	8.5%	4.2
삼성SDI	1.6%	2.5%	1.5
삼성전자	1.4%	6.0%	4.2
코스피	0.6%	3.4%	5.6
전기전자	1.3%	6.7%	5.1

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.49%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 0.49% 하락하고 있다.

SK하이닉스	77,700원 ▼200(-0.26%)	삼성전기	108,500원 0 (0.00%)
삼성전자	46,250원 ▼400(-0.86%)	LG전자	76,900원 ▲500(+0.65%)

증권사 목표주가 306,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 306,000원이다. 현재 주가는 223,000원으로 83,000원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 아직 발동이 안 걸렸을 뿐, 1Q19 출발은 다소 기대에 못 미치지만 주력 사업은 달릴 준비가 되어 있다. 2Q19부터는 EV용 전지의 매출 확대 등으로 중대형전지 적자가 줄어들 전망이다. EV용 전지는 유럽 양대 고객향 매출 증가와 새로운 OE 추가로 19년에 60% 이상 매출 증가가 기대되어 성장성이 돋보일 전망이다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했고, 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 눈높이가 낮아지는 실적, 올해 실적은 국내 ESS 화재사건의 영향으로 성장세가 전년 대비 대폭 축소되고, 삼성디스플레이의 실적 부진으로 순익은 전년대비 16% 가량 감소할 것으로 추정되어 ROE도 전년의 6.4%에서 4.8%로 하락할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

3월14일에 삼성SDI 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조4786.0억	2,487.0억	2,660.0억
직전분기 대비	1.8% 감소	3.0% 증가	24.2% 증가
전년동기 대비	33.7% 증가	109.7% 증가	10.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.85%로 업종평균 상회. PER은 21.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성SDI	삼성전자	삼성전기	SK하이닉스	LG전자
ROE	6.0	19.9	11.6	35.3	10.6
PER	21.6	6.2	21.0	4.1	7.1
PBR	1.3	1.2	2.4	1.4	0.8
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 465,230주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 691,335주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,181,489주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.34%, 외국인 33.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.85%를 보였으며 기관은 29.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.25%로 가장 높았고, 개인이 31.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 237,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 237,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 237,000원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 232,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 232,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월20일 :삼성SDI(주) 정기주주총회결과


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com