[ET투자뉴스]삼성전자, "높아지는 주주 환원…" BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2019-04-08 10:46 업데이트 : 2019-04-08 10:46

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미래에셋대우에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "높아지는 주주 환원 기대감 Vs. 1H19 부진 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박원재, 김철중, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성전자(005930)에 대해 "자세한 실적 분석 및 추정 변경은 4월 30일(예정) 실적 발표 이후 반영할 계획이다. 반도체 부진이 지속될 가능성이 존재하나, 주주 환원에 대한 기대가 주가의 하방 경직성을 만들어 줄 것이란 점을 고려하여 투자의견 '매수' 및 목표주가 56,000원을 유지한다. 중장기 관점에서 분할 매수 전략이 유효하다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "삼성전자의 1Q19 영업 (잠정) 실적이 공시되었다. 매출액 52.0조원(-14.1% YoY, -12.3%QoQ), 영업이익 6.2조원(-60.4% YoY, -42.6% QoQ)이다. 당사 추정 매출액 55.8조원과 추정 영업이익 6.7조원, 시장 기대 매출액 53.4조원과 시장 기대 영업이익 7.1조원에 미달했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 73,000원까지 높아졌다가 2019년3월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (M)	BUY (M)
목표주가	53,550	58,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190408	BUY(유지)	56,000
20190319	BUY	56,000
20190201	BUY	57,000
20190201	BUY	57,000
20180927	매수	63,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190408	미래에셋대우	BUY(유지)	56,000
20190405	하나금융투자	BUY	56,000
20190405	KB증권	BUY(유지)	56,000
20190408	IBK투자증권	BUY(유지)	53,000