[ET투자뉴스]LG화학, "2분기에 걸친 크래…" BUY(유지)-키움증권

발행일 : 2019-04-05 09:46 업데이트 : 2019-04-05 09:46

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키움증권에서 5일 LG화학(051910)에 대해 "2분기에 걸친 크래커 정기보수 마무리 단계"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LG화학(051910)에 대해 "LG화학은 작년 4분기 여수 크래커, 올해 1분기 대산 크래커의 정기보수를 진행하였다. 물량 감소 및 유도체 투입 기초유분 외부 구매 확대로 인한 기회손실이 약 2,500~3,000억원 가량이 발생한 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "작년 하반기 증설로 동사의 엘라스토머 생산능력은 약 30만톤으로 증가하며, 동사는 세계 Top 3(M/S 25%) 엘라스토머 업체가 되었다. 엘라스토머는 플라스틱의 가공성, 고무의 탄성을 모두 갖춘 고부가 합성수지로 세계 4개사만 생산하고 있는 고부가 PO 제품이다"라고 밝혔다.

한편 "약 3,000억원이 투입된 동사의 아크릴산/SAP 증설이 올해 상반기 완공될 전망이다. 이에 동사는 세계 5~6위권 아크릴산/SAP 생산업체 지위를 유지할 전망이다. SAP는 공급 과잉이 유지되고 있으나, 아시아 및 성인용 기저귀 성장 및 추가적인 공급 제한으로 향후 마진 개선이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 550,000원까지 높아졌다가 2018년10월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	BUY
목표주가	487,250	600,000	440,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190405	BUY(유지)	480,000
20190401	BUY(유지)	480,000
20190131	BUY(유지)	480,000
20181123	BUY(MAINTAIN)	480,000
20181031	BUY(MAINTAIN)	480,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190405	키움증권	BUY(유지)	480,000
20190403	NH투자증권	BUY(유지)	500,000
20190401	흥국증권	BUY	510,000
20190329	유안타증권	STRONG BUY	600,000