[ET투자뉴스]두산인프라코_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 5일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.85% 오른 7,700원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 2.65% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대엘리베이	3.2%	13.1%	4.0
LIG넥스원	2.7%	1.4%	0.5
현대건설기계	2.5%	-5.1%	-2.0
한온시스템	2.0%	1.7%	0.8
두산인프라코어	1.8%	-2.7%	-1.4
기계	1.2%	3.7%	3.0
코스피	0.7%	2.1%	3.0

관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +2.38%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기계업종은 2.38% 상승중이다.

현대엘리베이	94,200원 ▲1100(+1.18%)	LIG넥스원	39,200원 ▲400(+1.03%)
한온시스템	12,300원 ▲450(+3.80%)	현대건설기계	52,500원 ▲1400(+2.74%)

증권사 목표주가 10,100원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 목표주가는 10,100원이다. 현재 주가는 7,700원으로 2,400원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 중국시장 호조와 함께, 1Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 2조 1,472억원(+9.7% yoy) 영업이익 2,412억원(-0.1%yoy) 영업이익률 11.2%(-1.1%p yoy). 추정치는 컨센서스 매출액 2조 1,164억원에 부합, 컨센서스 영업이익 2,340억원 대비 +3.1% 소폭 상회하는 수준…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 보수적인 가이던스를 깰, 3월 중국 시장, 동사의 목표주가를 기존 12,000원에서 10,000원으로 하향: 이는 타겟 PBR 1.0배를 적용한 것으로 COE 13%를 과하게 부여했는데, 이는 DICC 소송리스크, 지배회사 두산중공업의 우려감 등으로 보수적인 잣대 적용 불가피.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

3월14일에 두산인프라코 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조7833.0억	1,420.0억	211.0억
직전분기 대비	3.4% 감소	25.8% 감소	76.2% 감소
전년동기 대비	8.2% 증가	7.7% 감소	65.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.32%로 업종평균 상회. PER은 4.84로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산인프라코어	현대엘리베이	한온시스템	현대건설기계	LIG넥스원
ROE	12.2	-	13.1	4.0	-12.3
PER	4.8	-	23.4	12.4	-
PBR	0.6	-	3.1	0.5	1.2
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 3월29일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 534,264주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 862,655주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,346,666주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.88%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.88%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.81%, 외국인 25.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.68%를 보였으며 기관은 23.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.31%로 가장 높았고, 외국인이 31.18%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 7,810원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,810원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,810원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,640원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 7,810원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 7,640원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,640원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,640원대의 지지가능성과 7,810원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월27일 :두산인프라코어(주) 정기주주총회결과
3월19일 :두산인프라코어(주) 감사보고서 제출
3월8일 :두산인프라코어(주) 주주총회소집결의


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