[ET투자뉴스]한화_상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준

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업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 3일 오전 10시25분 현재 전일대비 0.98% 상승한 30,900원으로 보합권에 머물러 있는 한화는 지난 1개월간 3.44% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
태광산업	2.7%	4.2%	1.5
한국콜마	2.3%	-4.9%	-2.1
OCI	2.1%	-7.9%	-3.7
금호석유	2.0%	1.4%	0.6
한화	1.1%	-3.4%	-3.1
화학	0.9%	-1.0%	-1.1
코스피	0.7%	0.1%	0.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.11%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.11% 하락하고 있다.

OCI	96,700원 ▼200(-0.21%)	한국콜마	75,800원 ▼1400(-1.81%)
금호석유	97,700원 ▲400(+0.41%)	태광산업	1,587,000원 ▼23000(-1.43%)

증권사 목표주가 43,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 43,000원이다. 현재 주가는 30,900원으로 12,100원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 올해 실적 개선으로 밸류에이션 매력적, 올해 지배주주순이익 개선폭 클 듯…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 올해 실적 개선으로 밸류에이션 매력적, 자체사업의 경우 기계부문의 일부 사업 매각에도 불구하고, 방산/화약 및 무역부분 성장으로 견조한 실적이 전망되며, 한화건설의 경우도 이라크 사업 정상화로 안정적 실적 시현이 기대된다. 이에 따라 올해 지배주주 순이익의 개선폭이 클 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

3월14일에 한화 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	12조9842.0억	-135.0억	-3,843.0억
직전분기 대비	11.7% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	7.1% 감소	적자반전	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.36%로 업종평균 수준.PER은 2.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.14로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	한국콜마	금호석유	태광산업	OCI
ROE	6.1	-	21.5	6.8	6.3
PER	2.2	-	6.3	7.5	11.0
PBR	0.1	-	1.4	0.5	0.7
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월1일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 113,063주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 61,216주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 178,039주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.11%, 외국인 32.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.53%를 보였으며 개인은 30.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.22%로 가장 높았고, 외국인이 33.56%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월27일 :(주)한화 정기주주총회결과
3월27일 :(주)한화 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com