[ET투자뉴스]NAVER, "박스권 흐름 지속…" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2019-04-03 08:43 업데이트 : 2019-04-03 08:43

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KTB투자증권에서 3일 NAVER(035420)에 대해 "박스권 흐름 지속"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "간편결제 서비스 마케팅 확대로 라인 실적은 부진이 지속되는 가운데 국내 사업 모멘텀은 부족. 라인 적정가치8.8조원(Target PSR 3.5배 적용)에 국내 사업 19년 Target PER 14~16배(알파벳의 19년 PER 20~30% 할인)를 적용한 12~14만원 박스권 트레이딩 전략 추천"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1분기 매출액은 1.5조원(YoY 16.2%, QoQ 0.3%), 영업이익은 1,964억원(YoY -23.6%, QoQ -7.9%)으로 영업이익은 컨센서스 2,082억원을 하회할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 220,312원까지 높아졌다가 2019년2월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	163,000	210,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190403	HOLD	140,000
20190225	HOLD	140,000
20190201	HOLD	140,000
20181001	BUY	166,236
20180727	BUY	174,247

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190403	KTB투자증권	HOLD	140,000
20190402	미래에셋대우	BUY	176,000
20190326	삼성증권	BUY	150,000
20190306	한국투자증권	BUY(유지)	160,000