[ET투자뉴스]SK이노베이션, "더디지만 회복세는 …" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-04-02 10:43 업데이트 : 2019-04-02 10:43

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 2일 SK이노베이션(096770)에 대해 "더디지만 회복세는 진행 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.

NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "정제마진의 더딘 회복, 제한적인 저가 원재료 효과로 1분기 영업이익 증가폭은 기존 추정치보다 낮을 전망. 그러나 5월 IMO(국제해사기구) 총회이후 정제마진은 한 단계 확대되며, P-X 스프레드의 강세가 유지될 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 영업이익은 2,869억원(-59.7% y-y, 흑자전환 q-q)으로 기존 예상보다 낮은 실적을 기록한 것으로 추정. 복합정제마진 회복 속도가 느리며,당초 예상보다 저가 원재료 효과가 작았을 것으로 판단하기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 280,000원까지 높아졌다가 2019년1월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 215,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	NEUTRAL
목표주가	243,947	290,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 215,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190402	BUY(유지)	215,000
20190201	BUY(유지)	240,000
20190116	BUY(유지)	240,000
20181105	BUY(유지)	265,000
20180730	BUY(유지)	265,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190402	NH투자증권	BUY(유지)	215,000
20190328	유안타증권	BUY	260,000
20190401	SK증권	BUY(유지)	220,000
20190328	삼성증권	BUY	290,000