[ET투자뉴스]OCI_상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 1일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.09% 오른 96,700원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 10.46% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
태광산업	2.7%	6.6%	2.4
OCI	2.1%	-10.5%	-4.9
금호석유	2.1%	3.6%	1.6
한국콜마	2.1%	1.5%	0.7
한화	1.1%	-3.6%	-3.2
화학	0.9%	-1.7%	-1.8
코스피	0.7%	-1.3%	-1.8

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.45%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.45% 상승중이다.

한화	31,000원 ▲600(+1.97%)	한국콜마	80,400원 ▲800(+1.01%)
금호석유	99,100원 ▲3900(+4.10%)	태광산업	1,599,000원 ▼19000(-1.17%)

증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 140,000원이다. 현재 주가는 96,700원으로 43,300원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 중국 부양책과 폴리 가격 반등을 기다리며 , 중국 정책효과를 기다릴 수밖에 현재로서 가장 필요한 모멘텀은 폴리실리콘의 가격 반등. 이는 중국이 결국 결정권을 쥐고 있는 것으로 판단. 구체화된다면 그 때부터 폴리실리콘 가격 반등과 주가의 반등이 동반할 수 있을 것임. 또한 중국의 폴리실리콘 증설부담도 연초 이후로는 점점 희석될 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 3월 중 중국 보조금 정책 확정 발표 예상 ？ 비중확대 구간, 1)3월 중 중국 보조금 정책 확정 발표 예상, 폴리 증설도 1Q19에 마무리. 중국 보조금 정책 확정 후 폴리실리콘 가격은 바닥을 찍고 상승할 것으로 예상. 2)용현학익 개발 청사진 5월 예상. 계약 체결 이후 평당 천만원 가정, DCRE의 자본은 현재 1.1조원에서 향후 2조원을 상회할 것…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

3월14일에 OCI 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,044.0억	-432.0억	-554.0억
직전분기 대비	8.0% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	17.3% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.59%로 업종평균 상회. PER은 8.9로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	OCI	태광산업	한국콜마	금호석유	한화
ROE	7.6	4.9	5.8	12.6	7.1
PER	8.9	10.1	36.7	10.0	1.9
PBR	0.7	0.5	2.1	1.3	0.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 3,496주, 5,149주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 146,245주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 364,783주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 530,826주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.79%, 외국인 22.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.79%를 보였으며 외국인은 22.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.51%로 가장 높았고, 외국인이 25.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 98,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 98,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 98,800원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 96,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 98,800원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 96,100원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 96,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 96,100원대의 지지가능성과 98,800원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월26일 :OCI(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
3월26일 :OCI(주) 정기주주총회결과
3월8일 :OCI(주) 감사보고서 제출
3월6일 :OCI(주) 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com