[ET투자뉴스]풍산_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

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위험대비수익률 -1.7, 업종지수보다 높아 1일 오전 9시10분 현재 전일대비 6.06% 오른 30,650원을 기록하고 있는 풍산은 지난 1개월간 3.92% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풍산의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 풍산의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풍산이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	2.3%	-3.9%	-1.7
동국제강	2.0%	-7.9%	-3.9
세아베스틸	1.7%	0.0%	0.1
영풍	1.4%	1.9%	1.3
현대제철	1.3%	-8.1%	-6.2
코스피	0.6%	-1.4%	-2.3
철강금속	0.9%	-1.8%	-2.0

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +1.98%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 1.98% 상승중이다.

영풍	805,000원 ▲5000(+0.63%)	세아베스틸	19,300원 ▲150(+0.78%)
현대제철	45,800원 ▲900(+2.00%)	동국제강	7,550원 ▲180(+2.44%)

증권사 목표주가 41,300원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풍산의 평균 목표주가는 41,300원이다. 현재 주가는 30,650원으로 10,650원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 이원주 에널리스트가 " 기대 인플레이션 하락해도 동 상승 가능, 2019년말 LME 동 가격 예상 밴드 6,900~7,000달러/톤 유지하나, 동 가격 반등 시점이 예상 대비 지연되며, 2019년 연결 OP 추정치를 -11.4% 하향. 2019년 예상 대비 하향. 동 시장 초과수요는 장기화될 가능성 높음. 동 가격 상승의 수혜 강도 높은 동사 매수 추천…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 대신증권의 이원주 에널리스트가 " 중국의 철강재·동 수요 증가에 수혜 강도 높은 풍산 선호, 중국 건설 경기 호조세, 전기차, 신재생에너지 등으로 동 수요 증가 속도는 빠른 가운데, 공급은 수요 증가 속도를 하회할 가능성 높음. 2019년 경기 둔화를 가정하더라도 동 가격 상승이 가능할 정도의 초과수요 발생할 것으로 전망(2019년 예상 세계 동 시장 초과수요는 역대 최대 수준인 70~80만톤 전망)…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

3월14일에 풍산 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,375.0억	193.0억	32.0억
직전분기 대비	12.1% 증가	68.4% 증가	175.9% 증가
전년동기 대비	12.5% 감소	60.9% 감소	89.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.04%로 업종평균 상회. PER은 6.42로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풍산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	풍산	동국제강	영풍	세아베스틸	현대제철
ROE	9.7	-3.6	7.4	6.8	3.3
PER	6.4	-	5.8	5.2	11.0
PBR	0.6	0.4	0.4	0.4	0.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월28일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 106,619주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 150,625주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 252,168주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 풍산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.24%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.42%, 외국인 25.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.11%를 보였으며 기관은 23.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.11%로 가장 높았고, 기관이 25.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 29,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,350원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 31,400원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 31,400원대의 저항가능성과 29,350원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월5일 :(주)풍산 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com