[ET투자뉴스]제일기획_상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 28일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.12% 오른 24,050원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 3.99% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -5.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
NHN엔터테인먼트	2.8%	10.6%	3.7
삼성엔지니어링	1.9%	-1.5%	-0.8
제일기획	1.8%	-4.0%	-2.2
에스원	1.5%	-2.6%	-1.6
두산	1.2%	-6.4%	-5.3
서비스업	0.7%	-0.6%	-0.8
코스피	0.8%	-4.1%	-5.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.74%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.74% 상승중이다.

삼성엔지니어링	16,050원 ▲250(+1.58%)	NHN엔터테인먼트	85,800원 ▼500(-0.58%)
에스원	99,400원 ▲2700(+2.79%)	두산	91,800원 ▼4000(-4.18%)

증권사 목표주가 29,500원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 29,500원이다. 현재 주가는 24,050원으로 5,450원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 홍세종, 구현지 에널리스트가 " 미주 마케팅 트립 후기, 1Q19 연결 영업이익은 303억원(+16.4% YoY) 전망. 불확실성이 전무하다. 목표주가 29,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 대신증권의 김회재 에널리스트가 " 우리는 매일 광고를 본다, 갤럭시S10의 4가지 모델과 폴더블 폰 출시 등 우호적인 캡티브 상황. 1) 5.7% 상승이 예상되는 2019년 국내 광고시장. 2) 꾸준히 증가하는 삼성향 마케팅 물량. 3) 인건비 효율화. 4) 실적개선에 연동되는 자연스러운 배당 상승…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

3월14일에 제일기획 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	8,865.0억	507.0억	347.0억
직전분기 대비	2.0% 증가	10.0% 증가	9.5% 증가
전년동기 대비	11.3% 감소	10.7% 증가	10.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 수준.PER은 20.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.15로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	제일기획	NHN엔터테인먼트	에스원	두산	삼성엔지니어링
ROE	15.1	3.2	11.4	0.5	0.6
PER	20.9	27.8	25.7	47.2	453.2
PBR	3.2	0.9	2.9	0.2	2.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 39,592주를 사들인 반면 기관은 42,003주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,416,138주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 118,353주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,534,504주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.27%, 외국인 50.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 43.27%를 보였으며 개인은 6.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.77%로 가장 높았고, 기관이 40.53%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

현재주가 근처인 23,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 23,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,300원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 23,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월21일 :(주)제일기획 정기주주총회결과
3월13일 :(주)제일기획 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com