[ET투자뉴스]한화케미칼_상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -5.1로 하위권, 업종지수보다 높아 27일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.64% 오른 21,400원을 기록하고 있는 한화케미칼은 지난 1개월간 8.74% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화케미칼의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -5.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	2.0%	-7.0%	-3.5
한국타이어	1.9%	-8.5%	-4.4
한화케미칼	1.7%	-8.7%	-5.1
롯데케미칼	1.4%	-15.4%	-11.0
KCC	1.4%	-4.4%	-3.1
화학	0.9%	-4.5%	-5.0
코스피	0.7%	-3.7%	-5.2

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 -0.6%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 화학업종은 0.6% 하락중이다.

한국타이어	38,700원 ▼950(-2.40%)	금호석유	92,500원 ▼600(-0.64%)
롯데케미칼	277,000원 ▼500(-0.18%)	KCC	312,000원 ▼500(-0.16%)

증권사 목표주가 29,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화케미칼의 평균 목표주가는 29,300원이다. 현재 주가는 21,400원으로 7,900원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 올해 모듈 출하량, 작년 대비 60~84% 증가 전망 , 1분기 영업이익 950억원으로 큰 폭의 실적 개선 예상. 1) 저가 원재료 투입 효과로 PE/EVA/ PVC 등 유화/화성부문 원가 개선 효과 전망. 2) 작년 이익 익스포져가 컸던 가성소다 가격반등 3) 태양광부문 일회성 비용 제한, 제품 및 판매지역 믹스 변경 및 한화큐셀코리아 흡수합병 효과로 전 분기 대비 큰 폭의 흑자전환 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, IBK투자증권의 함형도 에널리스트가 " 한층 강화된 태양광사업, 한화케미칼의 2019년 실적은 매출액 11조 1440억원(+23.2% yoy), 영업이익6458억원(+82.3% yoy, 영업이익률 5.8%)를 전망한다. 유가 급락에 따른 나프타가격 하락으로 기초소재 사업부 실적은 올해 1분기 부터안정화될 전망이다. 태양광 사업부의 2019년 매출은 6.3조원으로 전년대비 58% 성장할 것으로 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

3월14일에 한화케미칼 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조4076.0억	-959.0억	-2,824.0억
직전분기 대비	4.1% 증가	적자반전	적자지속
전년동기 대비	2.4% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.93%로 업종평균 상회. PER은 4.71로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.58로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화케미칼	금호석유	한국타이어	KCC	롯데케미칼
ROE	12.3	12.6	8.8	6.3	16.2
PER	4.7	10.0	8.8	8.5	4.6
PBR	0.6	1.3	0.8	0.5	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 59,295주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 462,144주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 105,684주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 한화케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.65%, 외국인 27.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.65%를 보였으며 외국인은 27.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.31%로 가장 높았고, 기관이 30.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 21,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,150원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

3월26일 :한화케미칼(주) 정기주주총회결과
3월18일 :한화케미칼(주) 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com