[ET투자뉴스]대원제약_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

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업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 27일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.03% 하락하면서 16,850원을 기록하고 있는 대원제약은 지난 1개월간 2.43% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대원제약의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대원제약의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -6.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대원제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
경보제약	1.7%	-3.2%	-1.8
대원제약	1.6%	2.4%	1.5
환인제약	1.6%	-0.3%	-0.1
동화약품	1.0%	-1.3%	-1.3
알보젠코리아	0.2%	0.4%	1.7
의약품	0.9%	-5.6%	-6.2
코스피	0.7%	-4.2%	-6.0

3월14일에 대원제약 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	802.0억	72.0억	63.0억
직전분기 대비	24.2% 증가	1.0% 증가	25.7% 증가
전년동기 대비	10.0% 증가	69.0% 증가	813.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.72%로 업종평균 상회. PER은 24.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.87임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대원제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	대원제약	환인제약	알보젠코리아	동화약품	경보제약
ROE	7.7	9.9	7.6	15.6	12.7
PER	24.4	14.1	24.2	5.9	14.1
PBR	1.9	1.4	1.9	0.9	1.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 11일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 240,531주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 30,934주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 225,734주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 대원제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.74%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.9%를 보였으며 기관은 11.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.03%로 가장 높았고, 외국인이 24.56%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

현재주가 근처인 17,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,000원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com