[ET투자뉴스]대한항공_상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 26일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.03% 오른 32,650원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 10.3% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -12.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	2.1%	-17.2%	-8.1
현대글로비스	1.8%	-14.4%	-8.0
대한항공	1.5%	-10.3%	-6.8
팬오션	1.4%	-5.7%	-4.0
CJ대한통운	1.3%	-9.5%	-7.2
코스피	0.7%	-3.5%	-5.0
운수창고업	0.8%	-10.0%	-12.5

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 운수창고업업종은 0.34% 하락중이다.

CJ대한통운	167,000원 ▼3500(-2.05%)	현대상선	3,620원 ▲5(+0.14%)
현대글로비스	124,500원 ▲1000(+0.81%)	팬오션	4,090원 ▼15(-0.37%)

증권사 목표주가 41,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 41,300원이다. 현재 주가는 32,650원으로 8,650원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 1Q19 Preview: 쉬어가는 구간 , 영업이익은 컨센서스 하회할 전망. 1분기 저비용항공사에게 빼앗긴 투자관심. 비수기인 2분기는 다시 대한항공에게 기회…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉, 김도현 에널리스트가 " 1분기 영업실적 컨센서스 부합 전망, 1분기 양호한 영업실적이 2분기까지 지속될 것으로 예상, 현재 주가는 PBR 0.8배의 밴드 하단 수준으로 밸류에이션 상으로도 저평가 되었다고 판단. 최근 부각된 B737 Max8 도입관련해서도 도입 연기 확정시에도 진에어향 소출 규모 조절로 운항 차질이 크지 않을 전망. 최근 자산매각을 통한 재무구조 개선 계획도 긍정적.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.42%로 업종평균 상회. PER은 13.76으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대상선	CJ대한통운	팬오션	현대글로비스
ROE	6.5	-195.9	2.3	5.6	13.2
PER	13.8	-	60.2	15.0	8.9
PBR	0.9	3.6	1.4	0.8	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월20일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,190,964주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 588,813주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,798,793주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.19%, 외국인 25.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.58%를 보였으며 외국인은 25.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.73%로 가장 높았고, 기관이 38.53%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.3%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,050원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월19일 :(주)대한항공 감사보고서 제출
3월18일 :(주)대한항공 소송등의판결ㆍ결정
3월5일 :(주)대한항공 현금ㆍ현물 배당 결정
3월5일 :(주)대한항공 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com