[ET투자뉴스]코스맥스_상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 26일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.35% 오른 152,500원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 3.74% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -5.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스	1.8%	3.7%	2.0
효성	1.8%	2.6%	1.4
한국콜마	1.8%	1.8%	0.9
SKC	1.4%	-9.6%	-6.8
코오롱인더	1.2%	-7.9%	-6.5
화학	0.9%	-3.5%	-3.8
코스피	0.7%	-3.4%	-5.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.83%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.83% 상승중이다.

효성	75,200원 ▲800(+1.08%)	SKC	35,950원 ▲650(+1.84%)
한국콜마	80,800원 ▲2600(+3.32%)	코오롱인더	51,200원 ▲500(+0.99%)

증권사 목표주가 165,000원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 165,000원이다. 현재 주가는 152,500원으로 12,500원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박종대, 서현정 에널리스트가 " 시장변화에 선제적 대응, 차별적 실적 모멘텀, 1분기 영업이익 YoY 33% 증가 전망. 2019년 수익성 개선 본격화- Capa증설에 따른 비용 증가로 수익성 개선 속도는 느리나, 중장기 성장 여력과 이익규모는 더 컸다. 글로벌 ODM 1위 업체로 위상 더욱 확대될 듯. 중국 광저우 공장 확보 등 시장흐름 변화에 선제적 대응은 높은 글로벌 입지와 실적 모멘텀의 기반이 되었다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 1분기 및 2019년 전망, 1분기 영업이익 138억원(YoY 33%) 추정. 견조한 국내외 매출 개선, 특히 광저우/태국 확대 긍정적. 글로벌 ODM MS 1위로 온라인/벤처 확대 최대 수혜. 12MF 27배, 비중확대 유효…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 151,000원을 제시했다.

3월14일에 코스맥스 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,288.0억	101.0억	-5.0억
직전분기 대비	4.5% 증가	23.8% 감소	적자반전
전년동기 대비	46.8% 증가	58.3% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.79%로 업종평균 수준.PER은 70.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.01로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코스맥스	효성	한국콜마	코오롱인더	SKC
ROE	8.5	12.3	5.8	5.7	9.2
PER	70.5	6.6	36.7	10.2	9.1
PBR	6.0	0.8	2.1	0.6	0.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 117,617주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 45,914주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 161,986주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.29%, 외국인 33.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.27%를 보였으며 기관은 20.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.2%로 가장 높았고, 기관이 33.77%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 126,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 126,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 126,000원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 146,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 146,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 146,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월25일 :코스맥스(주) 투자판단 관련 주요경영사항
3월22일 :코스맥스(주) 정기주주총회결과


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