[ET투자뉴스]케이엠더블유_상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 20일 오전 9시40분 현재 전일대비 4.7% 오른 30,100원을 기록하고 있는 케이엠더블유는 지난 1개월간 18.04% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 통신장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이엠더블유의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 케이엠더블유의 위험을 고려한 수익률은 5.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 통신장비업종의 위험대비수익률 -1.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이엠더블유가 속해 있는 통신장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아이디스	4.3%	27.3%	6.3
케이엠더블유	3.2%	18.0%	5.6
텔콘RF제약	2.7%	-4.6%	-1.7
서진시스템	2.5%	-2.8%	-1.1
다산네트웍스	2.0%	-1.3%	-0.6
코스닥	1.0%	0.0%	0.1
통신장비	1.1%	-1.9%	-1.7

관련종목들 상승 우위, 통신장비업종 +0.39%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 통신장비업종은 0.39% 상승중이다.

텔콘RF제약	8,070원 ▼10(-0.12%)	아이디스	28,450원 ▲350(+1.25%)
다산네트웍스	6,830원 ▲20(+0.29%)	서진시스템	19,100원 ▲200(+1.06%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케이엠더블유의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 30,100원으로 4,900원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 김홍식, 성도훈 에널리스트가 " 지난해 실적 잊고 올해 중국 투자 수혜 가능성에 대비해야, KMW는 당초 투자가들의 기대와는 달리 2018년 대규모 적자 기록이 불가피할 전망이다. LTE 매출 감소에 5G 매출이 늦게 시작되었으며 5G 관련 개발 비용 증가와 더불어 스프린트 매출 지연에따른 운송비용 증가/원가율 상승이 겹쳤기 때문이다. 하지만 올해에는 이익 급증 패턴이 나타날 것으로 보여 서서히 매수 강도를 높일 것을 추천한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

3월14일에 케이엠더블유 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	542.0억	-211.0억	-223.0억
직전분기 대비	37.5% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	47.9% 증가	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.91%로 업종평균 하회. PBR은 7.97로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이엠더블유는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	케이엠더블유	서진시스템	텔콘RF제약	다산네트웍스	아이디스
ROE	-20.5	5.0	-13.3	0.5	6.3
PER	-	31.1	-	204.7	32.9
PBR	8.0	1.6	5.4	1.1	2.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 5일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 313,729주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 126,565주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 434,841주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준 최근 한달간 케이엠더블유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.48%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.42%를 보였으며 외국인은 12.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.6%로 가장 높았고, 기관이 21.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 24,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 24,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,200원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월19일 :(주)케이엠더블유 자기주식 처분 결정
3월12일 :(주)케이엠더블유 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com