[ET투자뉴스]CJ_상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 19일 오전 11시5분 현재 전일대비 1.91% 오른 133,500원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 7.66% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 2.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국금융지주	1.8%	9.2%	5.1
NH투자증권	1.3%	0.0%	0.1
GS	1.2%	1.3%	1.0
CJ	1.2%	7.7%	6.3
삼성카드	1.2%	3.7%	3.1
코스피	0.6%	-0.7%	-1.1
금융업	0.7%	1.6%	2.6

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.04%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 금융업업종은 0.04% 하락중이다.

삼성카드	34,850원 ▲50(+0.14%)	한국금융지주	66,400원 0 (0.00%)
GS	54,500원 ▲100(+0.18%)	NH투자증권	13,200원 ▼200(-1.49%)

증권사 목표주가 165,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 165,000원이다. 현재 주가는 133,500원으로 31,500원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 계열사 재편 마무리로 성과 가시화 될 듯, 식품, 물류, 바이오, 엔터테인먼트 등 4 대 핵심 사업으로 계열사 재편 마무리 됨에 올해부터 수익성 개선 등 성과 가시화 될 듯…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 165,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 계열사 재편 마무리로 성과 가시화 될 듯, 식품, 물류, 바이오, 엔터테인먼트 등 4 대 핵심 사업으로 계열사 재편 마무리 됨에 올해부터 수익성 개선 등 성과 가시화 될 듯…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 165,000원을 제시했다.

3월14일에 CJ 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7조8006.0억	2,832.0억	-3,072.0억
직전분기 대비	1.5% 증가	30.3% 감소	적자반전
전년동기 대비	11.8% 증가	7.0% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.85%로 업종평균 수준.PER은 3.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.29로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	한국금융지주	삼성카드	GS	NH투자증권
ROE	9.2	-	-	9.0	-
PER	3.1	-	-	5.1	-
PBR	0.3	-	-	0.5	-
기준년월	2018년9월			2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 6일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 131,076주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 17,231주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 114,227주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.71%, 외국인 31.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.66%를 보였으며 개인은 31.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.54%로 가장 높았고, 외국인이 31.29%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 123,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 123,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 123,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 119,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 123,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 123,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월15일 :CJ(주) 타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
3월8일 :CJ(주) 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com