[ET투자뉴스]대한유화_상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -1.7로 하위권, 업종지수보다 높아 18일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.68% 하락하면서 163,500원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 3.82% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넥센타이어	2.4%	3.0%	1.2
롯데정밀화학	2.2%	-0.7%	-0.3
대한유화	2.2%	-3.8%	-1.7
한솔케미칼	1.4%	-5.9%	-4.2
락앤락	1.2%	4.8%	3.9
화학	1.0%	2.5%	2.5
코스피	0.7%	-2.2%	-3.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.66%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.66% 상승중이다.

락앤락	20,800원 ▲200(+0.97%)	한솔케미칼	85,600원 ▼1300(-1.50%)
롯데정밀화학	48,050원 ▼200(-0.41%)	넥센타이어	10,300원 ▲50(+0.49%)

증권사 목표주가 210,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 210,000원이다. 현재 주가는 163,500원으로 46,500원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 IBK투자증권의 함형도 에널리스트가 " 최악의 상황은 지나는 중, 대한유화의 2019년 매출액 2조 2119억원(-13.4% yoy), 영업이익2302억원(-27.8% yoy, 영업이익률 10.4%)를 전망한다. 4Q18 고가 원재료 투입에 따른 제품마진 악화와 나프타가격 급락으로 재고자산 평가손실을 기록했다. 올해 1분기는 저가원재료 투입으로 실적 개선이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

3월14일에 대한유화 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,430.0억	192.0억	176.0억
직전분기 대비	0.3% 감소	78.1% 감소	76.3% 감소
전년동기 대비	8.0% 증가	81.6% 감소	76.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.31%로 업종평균 상회. PER은 4.75로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	한솔케미칼	락앤락	넥센타이어	롯데정밀화학
ROE	13.0	13.9	5.7	8.6	9.3
PER	4.8	16.4	28.6	7.6	9.6
PBR	0.6	2.3	1.6	0.7	0.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 11일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 11일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 75,436주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 16,333주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 92,151주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.96%, 외국인 25.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.96%를 보였으며 외국인은 25.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.39%로 가장 높았고, 개인이 36.22%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 162,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 162,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,500원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 152,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 162,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 162,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월15일 :대한유화(주) 정기주주총회결과


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