[ET투자뉴스]파라다이스_상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 18일 오전 9시35분 현재 전일대비 4.64% 오른 19,150원을 기록하고 있는 파라다이스는 지난 1개월간 4.36% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파라다이스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파라다이스의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 오락,문화업종의 위험대비수익률인 -3.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파라다이스가 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아난티	4.7%	-25.0%	-5.3
와이지엔터테인먼트	4.4%	-18.5%	-4.1
파라다이스	2.2%	4.4%	1.9
JYP Ent.	2.2%	-1.2%	-0.5
스튜디오드래곤	1.8%	-2.1%	-1.1
코스닥	1.0%	1.7%	1.7
오락,문화	2.0%	-6.9%	-3.4

관련종목들도 일제히 상승, 오락,문화업종 +2.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 오락,문화업종은 2.37% 상승중이다.

스튜디오드래곤	92,600원 ▲1000(+1.09%)	JYP Ent.	28,850원 ▲700(+2.49%)
와이지엔터테인먼트	36,250원 ▲550(+1.54%)	아난티	18,650원 ▲900(+5.07%)

증권사 목표주가 26,600원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파라다이스의 평균 목표주가는 26,600원이다. 현재 주가는 19,150원으로 7,450원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 박성호 에널리스트가 " 장기적 관점에서 접근 필요, 당사가 추정한 2019년 파라다이스세가사미(P-씨티 운영법인)의 실적은 매출액 4,525억원(+50% YoY), 영업이익 -20억원(적지 YoY). …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 신한금융투자의 성준원, 강수연 에널리스트가 " P시티 19년에도 3년째 적자 예상, 4분기 영업이익은 연결 전체 -134억원(적자지속), 파라다이스시티 -225억원(적자지속)을 기록했다. 컨센서스 -119억원을 하회했고, 당사 추정치 -141억원과 비슷했다. 파라다이스시티 영업이익은 1-2차 오픈 관련 인건비 및 감가상각비 증가, 그리고 카지노 딜러 성과급 지급(매년 4분기마다 반복되는 이슈)등으로 적자가 커졌다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,500원을 제시했다.

3월14일에 파라다이스 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,166.0억	-131.0억	-458.0억
직전분기 대비	2.9% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	14.2% 증가	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.47%로 업종평균 하회. PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파라다이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	파라다이스	JYP Ent.	스튜디오드래곤	와이지엔터테인먼트	아난티
ROE	-3.0	13.7	4.4	1.6	-2.8
PER	-	69.2	153.0	97.4	-
PBR	1.3	9.5	6.7	1.5	5.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월14일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 764,950주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 656,657주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,417,767주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 파라다이스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.9%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.93%를 보였으며 외국인은 14.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.03%로 가장 높았고, 기관이 23.65%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 18,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,800원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월14일 :(주)파라다이스 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com