[ET투자뉴스]두산중공업_거래비중 기관 19.62%, 외국인 17.78%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 15일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.89% 오른 8,100원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 22.49% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산중공업	3.0%	-22.5%	-7.4
현대건설기계	2.5%	-5.3%	-2.1
LIG넥스원	2.3%	2.4%	1.0
두산인프라코어	2.2%	-2.7%	-1.2
씨에스윈드	2.0%	11.8%	5.8
기계	1.1%	-10.1%	-9.1
코스피	0.7%	-1.7%	-2.4

관련종목들 상승 우위, 기계업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 0.43% 상승중이다.

현대건설기계	51,600원 ▲300(+0.58%)	씨에스윈드	32,250원 ▼350(-1.07%)
두산인프라코어	7,680원 ▲80(+1.05%)	LIG넥스원	36,750원 ▲300(+0.82%)

증권사 목표주가 8,400원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 적정주가는 8,400원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 대규모 유상증자 결정 공시, 동사의 증자는 예상했던 시나리오이지만 기존 예상(4,000억원 내외)보다 대규모. 증자와 자구노력이 진행되면 부채비율이 동사는 265% → 150%, 두산건설은 626%→ 230%로 대폭 개선. 동사도 자회사 리스크 감소. 그러나 여전히 국내 건설시장의 불확실성이 지속되고 있으며 그룹사의 계속된 지원으로 부담 지속…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 9,000원을 제시했고, 삼성증권의 한영수, 문준호 에널리스트가 " 대규모 유상증자 발표, 두산중공업이 금일 장 종료 후 대규모 유상증자 계획을 발표. 동사는 85백만주의 보통주와, 9.4백만주의 상환전환우선주(RCPS)를 발행할 예정. 현재 잠정발행가액은 보통주 6,350원, 상환전환우선주 6,970원이며, 이를 기준으로 산정한 발행규모는 보통주 5,432억, 상환전환우선주 652억원…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 7,900원을 제시했다.

3월14일에 두산중공업 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조9665.0억	1,232.0억	-5,431.0억
직전분기 대비	17.1% 증가	41.8% 감소	적자반전
전년동기 대비	5.6% 증가	32.7% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.77%로 업종평균 상회. PBR은 0.13으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	두산중공업	씨에스윈드	LIG넥스원	두산인프라코어	현대건설기계
ROE	-1.8	8.4	-1.3	10.2	2.6
PER	-	19.9	-	4.4	25.0
PBR	0.1	1.7	1.4	0.5	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 10일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 954,681주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 5,369,530주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 6,335,023주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.46%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.62%, 외국인 17.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.62%를 보였으며 외국인은 17.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.22%로 가장 높았고, 기관이 24.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 8,310원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,310원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,310원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,560원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,310원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,310원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월11일 :두산중공업(주) 주주총회소집결의
3월6일 :두산중공업(주) (정정)유상증자결정
2월21일 :두산중공업(주) 타법인주식및출자증권취득결정
2월21일 :두산중공업(주) 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com