[ET투자뉴스]대한항공_주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -4.4로 하위권, 업종지수보다 낮아 13일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.22% 하락하면서 33,000원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 6.65% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	2.4%	-14.3%	-5.9
현대글로비스	2.0%	-5.8%	-2.8
CJ대한통운	1.6%	1.7%	1.0
대한항공	1.5%	-6.7%	-4.4
팬오션	1.4%	-3.3%	-2.3
코스피	0.7%	-1.3%	-1.8
운수창고업	0.9%	-3.1%	-3.4

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 운수창고업업종이 0.73% 하락하고 있다.

CJ대한통운	181,500원 ▼1500(-0.82%)	현대상선	3,780원 ▼40(-1.05%)
현대글로비스	130,000원 0 (0.00%)	팬오션	4,100원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 33,000원으로 9,000원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환 에널리스트가 " 임단협에 따른 일회성 인건비, 연결 기준 매출액 3조 2,985억원(+6.2% yoy), 영업이익 414억원(-81.2% yoy), 당기순손실 1,101억원(적자전환)하며 당사 추정치 크게 하회. 그 이유는 1)임단협에 따른 일회성 인건비 약 350억원반영, 2)정비비 등 기타비용이 약 1,100억원 증가, 3)마일리지 사용증가 등 때문…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 주주의 소중함을 보여준 비전 2023, 2023년까지 별도기준 매출 16.2조원(CAGR 5%), 영업이익 1.72조원(CAGR19%, 영업이익률 10.6%) 달성 목표. 차입금 3.7조원 줄여 부채비율 2018년말 699%에서 395%로 낮출 계획. 올해회계기준 변경으로 약 50%p 높아지는 것을 감안해도 중장기 400% 아래로 낮춤으로써 A+ 신용등급 개선 목표…" (이)라며 투자의견 매수(유지) 에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.42%로 업종평균 상회. PER은 13.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대상선	CJ대한통운	팬오션	현대글로비스
ROE	6.5	-195.9	2.3	5.6	13.2
PER	13.8	-	60.1	14.8	9.0
PBR	0.9	3.5	1.4	0.8	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,903,549주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 954,132주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 949,417주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.34%, 외국인 26.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.74%를 보였으며 외국인은 26.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.11%로 가장 높았고, 개인이 27.14%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.73%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,050원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월5일 :(주)대한항공 현금ㆍ현물 배당 결정
3월5일 :(주)대한항공 주주총회소집결의
3월5일 :(주)대한항공 소송 등의 제기ㆍ신청(경영권 분쟁 소송)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com