[ET투자뉴스]현대건설기계_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

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위험대비 수익률 -4.9로 상위권, 업종지수보다 높아 11일 오전 11시40분 현재 전일대비 5.66% 하락하면서 50,000원을 기록하고 있는 현대건설기계는 지난 1개월간 13.94% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설기계의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설기계의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -4.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설기계가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산중공업	3.1%	-33.5%	-10.7
현대건설기계	2.8%	-13.9%	-4.9
현대엘리베이	2.7%	-33.5%	-12.4
LIG넥스원	2.3%	5.7%	2.4
두산인프라코어	2.3%	-15.1%	-6.5
기계	1.1%	-11.9%	-10.8
코스피	0.7%	-3.2%	-4.5

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 0.7% 하락하고 있다.

두산인프라코어	7,520원 ▼120(-1.57%)	LIG넥스원	36,900원 ▼900(-2.38%)
현대엘리베이	81,800원 ▼500(-0.61%)	두산중공업	7,720원 ▼150(-1.91%)

증권사 목표주가 62,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설기계의 평균 목표주가는 62,500원이다. 현재 주가는 50,000원으로 12,500원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 김효식 에널리스트가 " 긍정, 부정 요인 혼재, 신흥시장은 지난해 3분기부터 이어진 신흥국 환율 불안의 여파가 올해 상반기까지 악영향을 미칠 것으로 전망. 다만 신흥국 화폐가치가 안정되고 있고, 구리와 원유 등 원자재 가격이 상승하고 있어 2분기부터 점진적인 성장률 회복 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 61,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 장도성 에널리스트가 " 기대와 우려요인 공존, 현대건설기계 4Q18 매출액 6,703 억원(YoY +13.6%), 영업이익 345 억원(YoY +127.0%, OPM 5.1%), 지배순이익 194억원(YoY 흑전)으로 영업이익은 시장 추정치 및 당사 추정치를 상회했다. 영업이익 컨센서스 상회한 가장 큰 이유는 1)하반기 판가인상효과, 2)제품 Mix 개선에 의한 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY (maintain)에 목표주가: 62,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.89%로 업종평균 수준.PER은 26.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설기계는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대건설기계	두산인프라코어	현대엘리베이	LIG넥스원	두산중공업
ROE	2.6	10.2	2.8	-1.3	-1.8
PER	26.8	4.5	89.6	-	-
PBR	0.7	0.5	2.5	1.5	0.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 72,413주, 40,090주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 207,986주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 4,923주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 203,063주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 최근 한달간 현대건설기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.71%, 외국인 18.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.71%를 보였으며 외국인은 18.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.65%로 가장 높았고, 기관이 31.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.6%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 52,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 52,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,300원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 52,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월6일 :현대건설기계(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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