[ET투자뉴스]엔씨소프트_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 11일 오후 12시10분 현재 전일대비 1.97% 오른 439,000원을 기록하고 있는 엔씨소프트는 지난 1개월간 5.08% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엔씨소프트의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 엔씨소프트의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.4보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엔씨소프트가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블	2.7%	3.2%	1.1
카카오	2.1%	7.1%	3.3
엔씨소프트	2.0%	-5.1%	-2.5
코웨이	1.8%	9.9%	5.4
삼성에스디에스	1.4%	-1.1%	-0.7
서비스업	0.7%	0.3%	0.4
코스피	0.8%	-3.1%	-4.4

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.02% 상승중이다.

넷마블	113,000원 0 (0.00%)	코웨이	92,200원 ▲1400(+1.54%)
삼성에스디에스	220,000원 ▼2500(-1.12%)	카카오	106,000원 ▼1500(-1.40%)

증권사 목표주가 583,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엔씨소프트의 평균 목표주가는 583,100원이다. 현재 주가는 439,000원으로 144,100원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 김학준 에널리스트가 " 양질의 IP들과 탄탄한 실적, 국내에서 가장 양질의 IP를 보유…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 600,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " 리니지2 M 일정 연기 노이즈 일단락. 이제 앞만 보자, 리니지 M 일본, 리니지2 M 국내 모멘텀 가동 전 양념 모멘텀: 1) 2/15(금)부터 사전예약 시작. 2Q19 론칭 예상2) 리니지2 M 국내 모멘텀 가동 전 의미 있는 양념 모멘텀 역할 기대…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 610,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 38.03%로 업종평균 상회. PER은 17.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 3.87로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엔씨소프트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	엔씨소프트	넷마블	코웨이	카카오	삼성에스디에스
ROE	21.9	6.3	32.0	1.5	9.7
PER	17.7	32.7	20.1	102.2	30.1
PBR	3.9	2.0	6.4	1.6	2.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 127,000주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 85,027주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 212,027주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 엔씨소프트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.55%, 외국인 54.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 54.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.55%를 보였으며 개인은 13.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.76%로 가장 높았고, 기관이 39.34%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 446,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 446,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 446,500원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 472,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 446,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 446,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com