[ET투자뉴스]삼천리_회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 8일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.04% 하락하면서 94,700원을 기록하고 있는 삼천리는 지난 1개월간 5.3% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼천리의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼천리의 위험을 고려한 수익률은 -7.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼천리가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
경동도시가스	1.3%	-6.4%	-4.9
서울가스	1.1%	1.2%	1.0
부산가스	0.9%	0.6%	0.7
삼천리	0.7%	-5.3%	-7.5
대성에너지	0.4%	0.4%	0.9
전기가스업	1.0%	0.5%	0.5
코스피	0.7%	-2.4%	-3.4

관련종목들도 하락 우위, 전기가스업업종 +0.05%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 전기가스업업종은 0.05% 상승중이다.

서울가스	84,700원 ▼100(-0.12%)	대성에너지	5,350원 ▲10(+0.19%)
부산가스	39,950원 ▼450(-1.11%)	경동도시가스	36,500원 ▼550(-1.48%)

증권사 목표주가 123,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼천리의 평균 목표주가는 123,300원이다. 현재 주가는 94,700원으로 28,600원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 강성진,정혜정 에널리스트가 " 4Q18 Review - 주주환원 정책 강화 기대, 삼천리에 대해 긍정적인 의견을 유지한다. 주주환원정책 강화 가능성이 투자 포인트다. 삼천리의 2018년 배당은 아직 발표되지 않았으나, KB증권은 삼천리 측이 전년과 같은 주당 3,000원의 배당 (2018년 평균주가 대비 2.8%)을 제시할 것으로 전망한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 하나금융투자의 유재선 에널리스트가 " 배당도 이번 겨울만큼 따뜻했으면..., 4분기 매출액은 1조506억원으로 전년대비 10.4% 증가했다. 가스판매량은 전년대비 감소했으나 연료전지와 발전사업의 외형이 성장했다. 영업이익은 89억원으로 전년대비 295.2%증가했다. 에스파워는 이용률 증가와 SMP 상승으로 이익이개선되었다. 연료전지 공사 진행으로 ES 실적이 전사실적 개선에 크게 기여했다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.11%로 업종평균 수준.PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.28로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼천리가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	삼천리	부산가스	경동도시가스	서울가스	대성에너지
ROE	0.9	7.6	10.3	4.1	5.2
PER	30.0	9.4	5.4	11.2	9.6
PBR	0.3	0.7	0.6	0.5	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,275주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 4,470주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 6,747주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 삼천리의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.29%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 17.24%, 외국인 25.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.9%를 보였으며 기관은 17.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.25%로 가장 높았고, 외국인이 24.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

현재주가 근처인 90,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 90,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 90,800원대는 전체 거래의 35.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 92,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 92,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 92,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com