[ET투자뉴스]게임빌_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 8일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.16% 하락하면서 51,200원을 기록하고 있는 게임빌은 지난 1개월간 7.91% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 게임빌의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 게임빌의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 게임빌이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넥슨지티	4.3%	-16.0%	-3.7
웹젠	3.3%	5.0%	1.5
네오위즈	2.0%	5.1%	2.5
멀티캠퍼스	1.3%	1.0%	0.7
게임빌	1.2%	-7.9%	-6.5
코스닥	1.0%	3.0%	3.0
디지털컨텐츠	1.1%	0.1%	0.1

관련종목들은 상승 우세, 디지털컨텐츠업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 디지털컨텐츠업종은 0.08% 상승중이다.

넥슨지티	11,800원 ▲50(+0.43%)	네오위즈	13,300원 0 (0.00%)
웹젠	21,200원 ▲450(+2.17%)	멀티캠퍼스	52,700원 ▲600(+1.15%)

증권사 목표주가 58,700원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 게임빌의 평균 목표주가는 58,700원이다. 현재 주가는 51,200원으로 7,500원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " 주요 신작 글로벌 론칭일정에 따른 대응 필요 , 4Q18 연결 영업실적은 매출 413억원(qoq 80%), 영업이익 -8억원(qoq 적자축소)으로 서 전분기 대비 매출은 대폭 증가하고 영업손익은 적자규모가 대폭 축소되었다. 4Q18 QoQ 개선은 10/18 론칭한 탈리온 일본 성과에 따른 것이다. 다만, 탈리온은 퍼블리싱게임으로서 수익성이 낮아 4Q18 영업손익을 흑자로 전환시키기에는 다소 부족했다…" (이)라며 투자의견 Hold (maintain)에 목표주가: 61,000원을 제시했고, KB증권의 이동륜, 손정훈 에널리스트가 " 2019년 봄은 올까, 4Q18 실적은 매출액 413억원 (+79.5% QoQ, +85.9% YoY), 영업적자 8억원 (적자지속 QoQ, 적자지속 YoY)을 기록했다. 매출액은 컨센서스에 부합한 반면 영업이익은 컨센서스인 8억원을 하회했다. 국내 매출액은 ‘별이되어라’의 매출 반등 영향으로 전분기대비 38.9% 상승했으며, 해외매출액 역시 탈리온 일본지역 초기 흥행에 힘입어 전분기대비 109.5% 증가했다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -22.58%로 업종평균 하회. PER은 40.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.31임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 게임빌이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	게임빌	넥슨지티	멀티캠퍼스	네오위즈	웹젠
ROE	3.3	-14.1	13.6	2.9	12.7
PER	40.4	-	23.4	36.5	19.0
PBR	1.3	4.0	3.2	1.0	2.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 2월28일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 50,140주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 13,702주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 36,040주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 게임빌의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.01%를 보였으며 기관은 12.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.91%로 가장 높았고, 외국인이 18.17%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 53,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 53,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,200원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 53,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월7일 :(주)게임빌 자기주식취득 신탁계약 체결 결정(자회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com