[ET투자뉴스]한화케미칼_거래비중 기관 28.5%, 외국인 23.79%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 7일 오전 10시35분 현재 전일대비 3.64% 하락하면서 22,500원을 기록하고 있는 한화케미칼은 지난 1개월간 0.22% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화케미칼의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화케미칼의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -2.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.6%	-0.8%	-0.3
금호석유	2.5%	3.8%	1.5
한화케미칼	2.3%	0.2%	0.1
한국타이어	1.8%	0.4%	0.2
KCC	1.8%	-4.0%	-2.2
화학	1.0%	0.9%	0.9
코스피	0.6%	-1.3%	-2.1

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -0.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 0.42% 하락하고 있다.

한국타이어	41,950원 ▼550(-1.29%)	금호석유	93,400원 ▼1200(-1.27%)
롯데케미칼	297,500원 ▼12500(-4.03%)	KCC	314,000원 ▼5000(-1.57%)

증권사 목표주가 29,100원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화케미칼의 평균 목표주가는 29,100원이다. 현재 주가는 22,500원으로 6,600원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 함형도 에널리스트가 " 한층 강화된 태양광사업, 한화케미칼의 2019년 실적은 매출액 11조 1440억원(+23.2% yoy), 영업이익6458억원(+82.3% yoy, 영업이익률 5.8%)를 전망한다. 유가 급락에 따른 나프타가격 하락으로 기초소재 사업부 실적은 올해 1분기 부터안정화될 전망이다. 태양광 사업부의 2019년 매출은 6.3조원으로 전년대비 58% 성장할 것으로 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " PVC/CA, 2030년까지 장기 호황 지속될 전망 , PVC/가성소다 가격이 올해 1분기에 소폭 반등하고 있다. ？부 역외 플랜트들의 정기보수에 따른 공급 타이트 현상이 발생하고 있기 때문이다. 또한 당 리서치센터는 세계 PVC/가성소다 업황은 올해 2분기부터 중장기적으로 싸이클이 우호적으로 흐를 것으로 전망하고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.93%로 업종평균 상회. PER은 4.71로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.58로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화케미칼	금호석유	롯데케미칼	KCC	한국타이어
ROE	12.3	12.6	16.2	6.3	8.8
PER	4.7	10.1	4.9	8.8	8.9
PBR	0.6	1.3	0.8	0.6	0.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월5일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,305,705주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 894,468주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,225,734주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 한화케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.5%, 외국인 23.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.5%를 보였으며 외국인은 23.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.82%로 가장 높았고, 외국인이 29.69%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 20,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 20,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,100원대는 전체 거래의 15.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,150원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com