[ET투자뉴스]삼성전자_거래비중 기관 38.17%, 외국인 45.68%

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위험대비수익률 -1.6으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 7일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.05% 오른 44,900원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 2.71% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 -1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK하이닉스	2.2%	-6.9%	-3.1
LG전자	2.2%	14.6%	6.6
삼성SDI	2.0%	2.9%	1.4
LG디스플레이	1.8%	13.2%	7.3
삼성전자	1.6%	-2.7%	-1.6
코스피	0.6%	-1.1%	-1.8
전기전자	1.5%	-2.1%	-1.4

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +1.6%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 1.6% 상승중이다.

LG전자	76,300원 ▲1900(+2.55%)	삼성SDI	230,000원 ▼2500(-1.08%)
LG디스플레이	21,400원 ▲50(+0.23%)	SK하이닉스	68,800원 ▲700(+1.03%)

증권사 목표주가 53,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 53,500원이다. 현재 주가는 44,900원으로 8,600원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 김동원, 황고운, 김형태 에널리스트가 " 2분기 실적 바닥 형성 전망, ① 2분기중에 메모리 재고감소에 따른 실적 저점 (영업이익: 1Q19E 8.0조원, 2Q19E 7.6조원)이예상되고, ② 19년 7월 주주환원 정책 강화 (vs. 현재 배당수익률 3.2%)가 기대되며, ③ 반도체산업 사이클의 6개월 주가 선행성 반영이 전망되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 키움증권의 박유악, 김소원 에널리스트가 " OLED 전방 수요 확대, 삼성전자의 실적은 2Q19를 저점으로 턴어라운드 할 것이다. 1Q19는 IM 부문의 수익성 개선이 메모리 반도체의 가격 하락 영향을 상쇄하며, 시장 컨센서스를 소폭 상회하는실적을 기록할 것이다. 다만 2Q19는 IM 부문의 마케팅비용 증가와 반도체 부문의 가격 하락 영향이 겹치며, 전 분기 대비 -11%QoQ 하락한 7.8조원의 영업이익을 기록할것이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.79%로 업종평균 상회. PER은 5.72로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성전자	LG전자	삼성SDI	SK하이닉스	LG디스플레이
ROE	19.1	10.7	6.0	27.3	8.2
PER	5.7	6.6	22.0	4.3	6.2
PBR	1.1	0.7	1.3	1.2	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 453,282주를 사들인 반면 기관은 764,631주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 6,176,080주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 2,198,887주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 4,298,196주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.17%, 외국인 45.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.17%를 보였으며 개인은 16.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.01%로 가장 높았고, 기관이 33.73%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.97%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 38,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 38,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,700원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 46,850원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 46,850원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 46,850원대의 저항가능성과 38,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

2월28일 :삼성전자(주) 감사보고서 제출
2월27일 :삼성전자(주) 기타 경영사항(자율공시)
2월26일 :삼성전자(주) 주주총회소집결의


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