[ET투자뉴스]일진머티리얼즈, "실적 우상향 기울기…" BUY-유안타증권

발행일 : 2019-03-07 09:14 업데이트 : 2019-03-07 09:14

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유안타증권에서 7일 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "실적 우상향 기울기 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

유안타증권 최영산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'HOLD(M)'에서 한단계 상승한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "수익성 높은 I2B의 비중상승은 곧 말레이시아 Fab 가동률 회복과 함께 동사 실적은 상승궤도에 재진입할 것임을 의미한다. 분기실적은 올해 1Q실적을 저점으로 우상향하는 그림으로 전개될 가능성이 매우 높다. 1분기 저점 매수전략과 함께, 1) QoQ 이익 증가와 2) 하반기 CAPA 가동률 정상화, 3) 2020년 신규 Fab 가동에 따른 지속적인 외형 및 수익성 성장 스토리를 천천히 즐길 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2019년 매출액은 5,997억원(YoY +20%), 영업이익 675억원(YoY 31%)를 예상한다. I2B는 신규 말레이시아 Fab이해 3분기부터 정상 가동될 것임을 감안할 때, 매출액 3,231억원(YoY +44.5%)으로 ASP를 Flat으로 가정하여도 적어도 1,100억원 이상의 상승이 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	52,500	55,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>