[ET투자뉴스]LG화학_거래비중 기관 38.31%, 외국인 38.89%

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위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 5일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.68% 하락하면서 380,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 0.66% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 등락률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동종업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	2.6%	10.5%	4.0
롯데케미칼	2.5%	4.5%	1.8
LG생활건강	1.9%	3.3%	1.7
S-Oil	1.8%	-2.4%	-1.3
LG화학	1.2%	0.7%	0.5
화학	1.0%	2.9%	2.9
코스피	0.7%	0.0%	0.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.89%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.89% 하락하고 있다.

S-Oil	100,500원 0 (0.00%)	아모레퍼시픽	195,500원 ▲500(+0.26%)
롯데케미칼	312,500원 ▼500(-0.16%)	LG생활건강	1,246,000원 ▼17000(-1.35%)

증권사 목표주가 535,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 535,000원이다. 현재 주가는 380,500원으로 154,500원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " KOSPI 시가총액 2위 될 수 있을까?! , 세계 1 ~2위를 차지하고 있는 ABS 체인(자동차, IT외장재 원료)이 석화부문에서 차지하는 비중은 42% 수준으로 압도적이다. 2019년 2분기부터 시작되는 중국의 자동차 및 절전형 가전제품 내수진작 정책 효과로, ABS 업황이 2020년까지 상승 사이클에 접어들 전망이다. 특히, 2019 ~2020년 동안 글로벌 신규증설이 제한되기 때문에 중국발 수요회복은 곧바로 ABS 스프레드 개선으로 직행할 것이다…" (이)라며 투자의견 Strong Buy (Up) 에 목표주가: 600,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 컨센서스 하향 조정 마무리 수순, LG화학은 매출액 7.3조원(yoy +14.1%, qoq +1.5%), 영업이익 2,896억원(yoy -52.9%, qoq -51.9%)을 기록했다. 4분기 컨센서스가 매출액 6.9조원에 영업이익 3,560억원이었기 때문에 시장 기대치 및 당사 추정치를 하회한 실적이다. 실적 미스의 원인은 기초소재 사업부 실적 부진 때문이다. 사업 부문별 내용은 다음과 같다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 470,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.8%로 업종평균 상회. PER은 13.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.6임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil
ROE	11.7	18.1	7.9	16.2	15.3
PER	13.6	30.7	33.3	5.0	10.8
PBR	1.6	5.6	2.6	0.8	1.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 311주, 26,276주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 106,993주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 54,622주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 161,196주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.31%, 외국인 38.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.31%를 보였으며 개인은 22.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.58%로 가장 높았고, 외국인이 36.66%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.38%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 349,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 349,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 349,000원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 370,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 370,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 370,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월28일 :(주)LG화학 감사보고서 제출
2월20일 :(주)LG화학 주주총회소집결의
2월15일 :(주)LG화학 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com