[ET투자뉴스]에스엠_상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 4일 오후 2시5분 현재 전일대비 3.33% 오른 48,050원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 5.72% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 오락,문화업종의 위험대비수익률 -0.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아난티	3.9%	-22.2%	-5.6
와이지엔터테인먼트	3.1%	-2.1%	-0.6
에스엠	2.2%	5.7%	2.6
파라다이스	1.9%	5.2%	2.7
JYP Ent.	1.5%	4.2%	2.7
코스닥	0.9%	4.7%	5.2
오락,문화	1.8%	-0.8%	-0.4

관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 +0.68%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 오락,문화업종은 0.68% 상승중이다.

파라다이스	19,100원 ▲700(+3.80%)	와이지엔터테인먼트	41,350원 ▼700(-1.66%)
아난티	20,550원 ▼550(-2.61%)	JYP Ent.	28,800원 ▲300(+1.05%)

증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 60,000원이다. 현재 주가는 48,050원으로 11,950원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 김현용 에널리스트가 " 그물망 같은 아티스트 라인업의 가치, 소속 아티스트들의 글로벌 음원/영상 매출액은 지난해 200억원을 넘어서며 YoY +50% 의 고성장을 지속한 것으로 파악된다. 전사 음원매출에서 해외 비중이 이제 막 과반을 넘어선 만큼 해외음원과 유튜브 등 고마진 매출 비중확대에 따른 마진 업그레이드는 올해도 가파르게 진행될 전망이다…" (이)라며 투자의견 Buy (initiate)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 73.84로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.91임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엠	와이지엔터테인먼트	JYP Ent.	아난티	파라다이스
ROE	2.6	1.6	13.7	-2.8	-3.0
PER	73.8	121.6	67.0	-	-
PBR	1.9	1.9	9.2	7.3	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 25,584주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 165,867주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 68,720주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 95,923주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.05%, 외국인 19.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.05%를 보였으며 외국인은 19.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.74%로 가장 높았고, 기관이 24.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

현재주가 근처인 47,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 47,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,500원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 47,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 47,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월27일 :(주)에스엠엔터테인먼트 추가상장(주식매수선택권행사)
2월13일 :(주)에스엠엔터테인먼트 추가상장(주식매수선택권행사)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com