[ET투자뉴스]GS리테일, "H&B만 괜찮다면…" BUY(INITIATE)-키움증권

발행일 : 2019-03-04 13:36 업데이트 : 2019-03-04 13:36

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 4일 GS리테일(007070)에 대해 "H&B만 괜찮다면"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,700원을 내놓았다.

키움증권 박상준,이범근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 키움증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가에 대비해서 대체적으로 적정선에 머물고 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "GS리테일은 올해 편의점 점포 600개 순증을 목표로 하고 있다. 최저임금 인상에 따른 가맹점주의 손익구조 악화를 장려금 지급으로 방어하고, 내실 있는 점포 확장을계획하고 있다. 한편, 향후 추가적인 장려금 부담은 제한적이고, 정부의 최저임금에 대한 스탠스도 완화되는 추세여서 점포 출점 여력 훼손은 없는 상황이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "슈퍼는 점포 구조조정과 리뉴얼을 바탕으로 수익성이 개선되면서 영업적자가 대부분 사라진 상황이다. H&B가유일한 리스크로 판단되는데, 동사는 올해 점포 확장을자제하고 수익성 중심의 운영을 계획하고 있다. 따라서,편의점 외의 기타 사업부도 수익성이 개선되는 흐름을 기대한다"라고 밝혔다.

한편 "GS리테일에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 48,000원을 제시한다. 동사는 편의점의 구조적인 이익 성장과 슈퍼/H&B 사업부의 수익성 개선을 통해, 올해 전사 영업이익이 전년대비 +19% 증가할 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD (DOWNGRADE)
목표주가	45,693	57,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 38,700원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190304	BUY(INITIATE)	38,700

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190304	키움증권	BUY(INITIATE)	38,700
20190207	KB증권	HOLD(유지)	40,000
20190201	대신증권	MARKETPERFORM	38,000
20190201	한화투자증권	BUY(유지)	45,000