[ET투자뉴스]현대로템_주가등락폭이 너무 커

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 4일 오전 11시25분 현재 전일대비 4.05% 하락하면서 24,850원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 9.47% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대로템	3.7%	-9.5%	-2.5
만도	2.6%	2.4%	0.9
대우조선해양	2.6%	-11.4%	-4.3
현대미포조선	2.0%	-5.2%	-2.6
한화에어로스페이스	1.5%	8.9%	5.9
운수장비	1.1%	-1.4%	-1.2
코스피	0.7%	1.1%	1.5

관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 -1.77%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.77% 하락하고 있다.

현대미포조선	61,800원 ▼400(-0.64%)	만도	33,600원 ▲800(+2.44%)
대우조선해양	31,850원 ▲250(+0.79%)	한화에어로스페이스	33,800원 ▲850(+2.58%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 24,850원으로 9,150원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 단기 실적보다 턴어라운드 기대감, 4Q18 연결기준 실적은 매출액 7,910억원(+5.1% yoy) 영업이익 134억원(흑전 yoy) 영업이익률 2.1%(흑전 yoy) 전망. 추정치는 컨센서스 영업이익231억원을 하회. 철도부문은 매출액 4,283억원(+12.5% yoy)으로 증가한 수주잔고가 반영…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.61%로 업종평균 하회. PBR은 1.86임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대로템	대우조선해양	만도	한화에어로스페이스	현대미포조선
ROE	-4.7	17.5	0.5	-3.8	20.4
PER	-	5.4	206.5	-	4.9
PBR	1.9	0.9	1.1	0.7	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월27일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,957주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 296,124주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 276,188주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.81%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 23.35%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.76%를 보였으며 기관은 6.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.49%로 가장 높았고, 외국인이 12.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.53%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 28,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,800원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월4일11시25분 :현대로템(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
2월22일 :현대로템(주) 주주총회소집결의
2월21일 :현대로템(주) 투자판단 관련 주요경영사항
2월18일 :현대로템(주) 단일판매ㆍ공급계약체결


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