[ET투자뉴스]한화케미칼, "PVC/CA, 20…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2019-03-04 11:18 업데이트 : 2019-03-04 11:18

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키움증권에서 4일 한화케미칼(009830)에 대해 "PVC/CA, 2030년까지 장기 호황 지속될 전망 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "PVC/가성소다 가격이 올해 1분기에 소폭 반등하고 있다. ？부 역외 플랜트들의 정기보수에 따른 공급 타이트 현상이 발생하고 있기 때문이다. 또한 당 리서치센터는 세계 PVC/가성소다 업황은 올해 2분기부터 중장기적으로 싸이클이 우호적으로 흐를 것으로 전망하고 있다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "작년 8,000만톤 수준의 세계 가성소다 수요는 2030년까지 2,300~3,000만톤이 증가할 것으로 예상되는 가？데, 증설에 따른 비용 부담 및 환경 이슈로 공급은 수요 증가를 따라 가지 못할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "외신 등에 따르면, 동사의 ？규 미국 태양광 모듈 공장은 2월 1일부터출하를 개시하였다. 1981년 미국의 관세를 회피하기 위하여, 일본 자동차 업체가 미국 프랜스플랜트 건설로 시장점유율을 유지할 것처럼 동사도 미국 플랜트의 본격 가동으로 높은 세계 시장점유율을 지속할 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 44,000원까지 높아졌다가 2018년11월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	29,045	32,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190304	BUY(MAINTAIN)	28,000
20190129	BUY(MAINTAIN)	28,000
20190121	BUY(유지)	25,000
20190110	BUY(MAINTAIN)	25,000
20181114	BUY(유지)	25,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190304	키움증권	BUY(MAINTAIN)	28,000
20190221	신한금융투자	매수(유지)	28,000
20190221	NH투자증권	BUY(유지)	27,000
20190221	삼성증권	BUY	29,000