[ET투자뉴스]제이콘텐트리, "일타쌍피(一打雙皮)…" BUY (M)-유안타증권

발행일 : 2019-03-04 10:51 업데이트 : 2019-03-04 10:51

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유안타증권에서 4일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "일타쌍피(一打雙皮)"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.

유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'STRONG BUY (M)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '강력매수'의견에서 'BUY (M)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "연결실적은 매출액 1,334억원(+10% YoY), 영업이익 46억원(-47% YoY), 당기순이익(지배주주) 32억원(+312% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 50% 이상 하회. 부문별 영업이익은 메가박스 17억원, 방송 30억원(본사 IP투자 22억원, JTBC콘텐츠허브 8억원). 컨센서스 하회는 본사 IP 가속상각, 『밥누나』 해외판매 매출 이연, 메가박스 성과급 지급 등에 기인"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "동사는 2019년 2월 28일, ㈜필름몬스터의 지분100%를 200억원에 인수하기로 결정. 인수 예정일은 2019년 4월 12일. 필름몬스터의 기존 주주는이재규, 박철수, ㈜쿼스커뮤니케이션으로 구성. 참고로, 필름몬스터의 2018년 실적은 매출액 78억원,당기순이익 35억원임 "라고 밝혔다.

한편 " JTBC에선2019년 네이버 웹툰 IP 기반의 드라마 『지금 우리 학교는』의 연출을 담당할 예정인 것으로 알려짐 이재규 대표 영입은 스튜디오드래곤이 2016년 화앤담픽쳐스, 문화창고, 케이피제이의 지배 지분확보를 통해 핵심 크리에이터들을 내재화했던 사례와 견줄 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 12,000원이 고점으로, 반대로 9,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 6,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	6,963	8,200	6,500

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 6,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190304	BUY (M)	6,500
20190107	STRONG BUY (M)	11,000
20181107	STRONG BUY (M)	11,000
20181002	STRONG BUY (M)	11,000
20180802	STRONG BUY (M)	12,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190304	유안타증권	BUY (M)	6,500
20190304	한국투자증권	매수(유지)	6,800
20190304	미래에셋대우	매수	6,500
20190304	메리츠종금증권	BUY	7,200