[ET투자뉴스]제이콘텐트리, "실적은 bad ne…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-03-04 10:34 업데이트 : 2019-03-04 10:34

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

메리츠종금증권에서 4일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "실적은 bad news, 인수는 good news"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다.

메리츠종금증권 이효진, 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "제이콘텐트리의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1,333억원(+10.2% YoY)과 46억원(-47.0% YoY)로 컨센서스와 당사 추정치를 하회했다. 부문별로는 메가박스 17억원(-86.7% YoY), 콘텐트허브 8억원(흑전 YoY), IP투자 22억원(흑전 YoY)을 기록했다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "실제로 4Q17에는 언급되지 않았던 성과급이 4Q18에는 34억원 지급되었다. 당사 추정이 60억원이었고, 발표치가 17억원임을 고려했을 때 실적 추정 하회의 대다수가 메가박스에서 기인했음을 유추할 수 있다.언론에 따르면, 메가박스는 2020년 타깃으로 상장 준비 중에 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 9,000원까지 높아졌다가 2018년11월 7,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,200원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (M)	매수
목표주가	7,525	11,000	6,500

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190304	BUY	7,200
20190104	BUY	7,200
20181112	BUY	7,200
20181107	BUY	7,200
20180807	BUY (신규)	8,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190304	메리츠종금증권	BUY	7,200
20190304	신한금융투자	매수 (유지)	6,900
20190304	NH투자증권	BUY(유지)	6,900
20190211	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	6,700