[ET투자뉴스]LS, "구리가격 상승에 대…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-03-04 08:43 업데이트 : 2019-03-04 08:43

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KB증권에서 4일 LS(006260)에 대해 "구리가격 상승에 대한 기대감 그리고 전선사업 업황 호전"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LS(006260)에 대해 "LS의 주가는 구리가격 상승과 밀접한 상관관계를 보인다. 구리 가격이 지난 1/3을 저점(5,811달러/톤)으로 현재 6,533달러/톤으로 상승함에 따라 LS의 주가에 대한 기대감도 확대되는국면이다. 미중 무역분쟁이 해결해야 할 이슈들은 있지만 전반적으로 긍정적인 분위기를 형성하고있으며, 칠레 폭우로 인해 구리 정광의 생산 차질 우려, 달러화 약세, 중국 수요 증가에 대한 기대등이 구리 가격이 상승할 것이라는 근거다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "LS가 83% 지분을 보유하고 있는 자회사인 LS전선의 실적 개선이 예상된다. 초고압 전력선 수주가 확대되고 있으며, 적자 사업부문인 해저케이블 역시 턴어라운드가 기대된다. 해저케이블 생산공장인 동해공장은 가동률이 70.4%에 불과한 상황이다"라고 밝혔다.

한편 "현재 구리가격이 유지될 경우 미국의 전선자회사 SPSX를 보유하고 있는 LS IND의 실적이 개선될 것으로 기대된다. 구리가격이 2018년 말 대비 높은 수준으로, 미국의 전선 자회사 SPSX는 권선 비중이 높아 재고평가 이익까지 기대할 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 105,000원까지 높아졌다가 2018년10월 67,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	73,500	80,000	64,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190304	BUY(유지)	75,000
20181029	BUY(유지)	67,000
20180921	BUY(유지)	96,000
20180516	매수(유지)	105,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190304	KB증권	BUY(유지)	75,000
20190213	키움증권	BUY(MAINTAIN)	80,000
20190213	KTB투자증권	BUY	64,000
20181213	SK증권	매수(유지)	75,000