[ET투자뉴스]CJ제일제당, "글로벌 기업이 되어…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-02-28 13:39 업데이트 : 2019-02-28 13:39

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KB증권에서 28일 CJ제일제당(097950)에 대해 "글로벌 기업이 되어가는 성장통"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 425,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "최근 CJ제일제당의 주가는 약세를 보였다. 지난해 11월 쉬완스 인수가 결정된 당일에 기록한 단기고점보다는 10.5% 하락했다. 주가 약세의 요인은 ① 쉬완스 인수 자금 부담, ② 국내 진천공장가동 초기의 비용 부담, ③ 중국 라이신 시세 하락에 대한 우려 등으로 요약된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "지분율이 80%에서 70%로, 인수금액은 2조 882억원에서 1조8,867억원으로 낮아지면서 인수금융을 제외한 CJ제일제당의 투자금액도 약 1,850억원 감소했다.우려보다 재무 부담은 낮아질 것이며 인수자금은 1월에 발행한 회사채 중 5,000억원, CJ헬스케어매각차익 잔여현금 4,000억원을 활용할 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "대규모 투자에 대한 비용 부담, 쉬완스 인수 과정에서의 불확실성 등이 2019년 초 CJ제일제당의주가 상승을 제한할 것이라는 점은 이미 예상했던 바이다. 하지만 최근 나타난 단기 주가 약세는핵심 사업인 국내외 가공식품부문에서 고성장이 부각되고 있는 펀더멘탈과 비교할 때 과도하다고판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 450,000원까지 높아졌다가 2018년3월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 425,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	444,615	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 425,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190228	BUY(유지)	425,000
20190215	BUY(유지)	425,000
20190111	BUY(유지)	425,000
20181120	BUY(유지)	425,000
20181116	BUY(유지)	425,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190228	KB증권	BUY(유지)	425,000
20190227	하나금융투자	BUY	440,000
20190226	한국투자증권	매수(유지)	410,000
20190215	키움증권	BUY(MAINTAIN)	480,000