[ET투자뉴스]대한유화_거래비중 기관 33.37%, 외국인 23.98%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.9로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 28일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.54% 하락하면서 177,000원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 4.42% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
애경산업	3.0%	8.2%	2.7
롯데정밀화학	2.7%	7.7%	2.8
대한유화	2.3%	4.4%	1.9
한솔케미칼	2.0%	10.2%	5.1
락앤락	1.3%	-1.5%	-1.1
화학	0.9%	5.5%	6.1
코스피	0.6%	2.1%	3.5

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.37% 하락하고 있다.

애경산업	47,950원 ▲100(+0.21%)	한솔케미칼	89,400원 ▲600(+0.68%)
롯데정밀화학	49,250원 ▼950(-1.89%)	락앤락	19,350원 ▲200(+1.04%)

증권사 목표주가 202,500원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 202,500원이다. 현재 주가는 177,000원으로 25,500원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 4분기 바닥으로 업황 우상향 기대, 지난 4년 성장성 부재(不在) 불구, 안정적 실적 시현에 따른 저평가 매력이 동사 투자포인트. 지난 해 4분기 유가 급락 및 수요 부진에 따른 실적 부진으로 인해 19년 실적눈높이 하향되면서 저평가 매력 다소 희석(稀釋). 주가도 동반 약세. 하지만 현재 미/중무역 분쟁 우려 완화 기대 큰 상황. 4분기 바닥으로 점진적 수요 회복에 따른 업황 우상향 기대. 저점 매수 노려볼 만.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 205,000원을 제시했고, 신한금융투자의 이응주 에널리스트가 " 고가 원료 투입으로 어닝 쇼크, 4분기 영업이익은 192억원으로 전분기 대비 78.1% 감소했다. 시장 기대치(450억원)를 대폭 하회한 수치다. 수요 부진(비수기, 글로벌 경기 둔화 우려)과 유가 급락(=제품/원료 가격 동시 급락=재고 관련 손실 발생)이 겹쳐 실적부진은 어느 정도 예견되었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.31%로 업종평균 상회. PER은 5.39로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	애경산업	한솔케미칼	롯데정밀화학	락앤락
ROE	13.0	3.8	13.9	9.3	5.7
PER	5.4	109.8	16.8	10.3	27.4
PBR	0.7	4.2	2.3	1.0	1.6
기준년월	2018년9월		2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 11,543주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 40,162주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 51,704주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.37%, 외국인 23.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.37%를 보였으며 외국인은 23.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.22%로 가장 높았고, 기관이 32.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.97%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 152,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 152,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 152,000원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 162,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 162,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 162,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com