[ET투자뉴스]HDC현대산업개발, "기업가치 증대의 기…" BUY(UPGRADE)-키움증권

발행일 : 2019-02-27 11:03 업데이트 : 2019-02-27 11:03

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키움증권에서 27일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "기업가치 증대의 기폭제가 될 개발 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY(UPGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(UPGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "동사는 주택 중심 시장에서 대장주의 역할을 했었다. 하지만 지주회사 체제로 전환되면서 디벨로퍼에 대한 기대감을 높였고, 회사 역시 장기 청사진을 제시했다. 즉, 동사를 다른 대형사와 차별적인 범주로 바라보는 주요인은 국내 주택에 집중된 사업을 하고 있어서가 아니라, 디벨로퍼로의 잠재력을 기대하고 있기 때문이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "한국의 제대로 된 디벨로퍼라는 관점에서 바라보기 위해선 용지투자와 복합개발사업의 가시성 확대가 필요하다. 3년연속 랜드뱅킹이 감소했지만, 올해는 전년대비 257% 증가한 1,500억원의 용지투자 가이던스가 제시됐다. 디벨로퍼전환의 가늠자가 될 복합개발사업의 본격적인 시작은 광운대 역세권 개발과 창동 역사 개발, 파주 서패동 도시개발사업이 될 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "실적은 특히 내년 부진할전망이지만, 향후 회사의 성장을 이끌 주요 사업들의 가시성이 확대되고 있다는 점이 중요한 모멘텀이다. 디벨로퍼관점에서 밸류에이션 프리미엄에 대해 이야기 할 수 있는국면에 진입하고 있다는 판단이다. 올해 국민연금이 스튜어드십코드를 통한 주주권 행사 강화를 예고한 만큼 적극적인 주주권 행사를 통한 배당확대도 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 95,000원까지 높아졌다가 2019년1월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	64,000	81,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(UPGRADE)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190227	BUY(UPGRADE)	65,000
20190130	OUTPERFORM(MAINTAIN)	55,000
20190121	BUY	55,000
20181026	BUY(MAINTAIN)	60,000
20181017	BUY(MAINTAIN)	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190227	키움증권	BUY(UPGRADE)	65,000
20190225	하나금융투자	BUY	81,000
20190130	KTB투자증권	BUY	65,000
20190130	KB증권	BUY(유지)	61,000